券商點評：風電業受惠用電量增

龍源1月完成發電量684.72萬兆瓦時，按年增長30.6%，其中風電增長44%，其他可再生能源增長41.75%，計及春節假期因素，開局情況實屬不俗。

此外，截至去年底，內地可再生能源裝機突破12億千瓦，達到12.13億千瓦，佔全國發電總裝機的47.3%。其中，風電3.65億千瓦、太陽能發電3.93億千瓦，分別佔裝機容量的30%及32%。市場預期政策推動，今年再生能源的新增裝機容量可望有20%以上增長。

受疫情後經濟增長的驅動，今年內地電力需求增速或自去年的3.6%反彈至中個位數。去年12月防疫管控措施取消後，第三產業用電量增速將迅速回升，而隨着供應鏈趨於正常化，部分工業板塊的用電需求亦可能反彈，帶動電企的售電量，龍源料是主要受惠者。

集團今年盈利增長料可回復至20%，現價市盈利率約11倍，估值並不昂貴，建議可於11元吸納，上望阻力位13元，支持位10元。