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券商點評:亞洲市場坐擁復甦優勢

去年部分東協國家,如越南的經濟增長冠絕亞洲。 去年部分東協國家,如越南的經濟增長冠絕亞洲。
去年部分東協國家,如越南的經濟增長冠絕亞洲。
踏入2023年,早前提出投資者可以「GAIn」為投資主題。GAIn中有3部分:G是環球防守(Global Defensive)股份,A是亞洲(Asia),而In是投資級別(Investment Grade)債券。上期便簡單提過環球防守股及投資級別債,今期為大家講解「A」──亞洲。
據國際貨幣基金組織(IMF)的預測,環球多個成熟市場今年的實質國內生產總值(GDP)增長將較去年倒退,新興拉美的增長率同樣預計下跌,而新興歐洲地區去年或沒增長,今年也只增0.6%。相對上,新興亞洲市場幾乎是今年全球仍維持顯著增長的地區。
印度東協股市抗跌強
新興亞洲市場中,中國、印度及東協5國全年GDP增長率預計分別是4.4%、6.1%及4.9%。中國逐漸退出新冠疫情管控,短期或需面對陣痛,但過後經濟有望重拾增長,內房問題也有見底迹象。印度及部分東協國家經濟增長冠絕亞洲,也有望受惠環球大型企業分散生產線。去年環球股市在環球經濟放緩的陰霾之下,以美元計,印度及東協股市只跌約7%及4%,而同期標普500指數則跌近20%,可見當地股市防守力不俗。
另外,先進亞洲地區普遍預計增長約2%,而歐美則只有0.5至1%,亞洲顯得較為亮麗。
台灣及南韓股市的科技股佔比較多,去年股市大幅下滑,今年或有機會反彈,惟兩地行業上較集中,投資者需控制注碼。
日股偏向價值型投資
日本經濟增長維持在1.6%左右,日圓現處於多年低位,或有助出口企業,加上日經平均指數市盈率與標普500價值股接近,日股估值不高,算是偏向價值型投資。不過,近月日本央行調高10年期國債目標利率區間,帶動日圓回升,投資者需留意政策走向。對於整個亞洲而言,美元近期回軟及加息幅度放緩,減輕了本地貨幣外流及加息的壓力。
亞洲各地有各自的優勢,分散投資在亞洲不同市場或有助降低波幅。投資者可考慮透過亞洲基金分段入市,也可按自身現有的組合,增配單一地區基金。
在香港證監會的認可基金名單中,亞洲股票基金的選擇眾多,配置上,基金主要投資在中國及印度,比重上接近50至60%。若投資者手持較多心水港股,不想過分偏重中港,也可以考慮分散在多隻單一區域的基金,自製亞洲組合。證監會認可基金中,印度、東協、日本等股票基金的選擇也有不少。另外,想投資於越南的投資者,也可研究一下在港上市的越南交易所買賣基金(ETF)。
凱基亞洲
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