經濟吹淡風 兩招保資產

首先，《巴隆氏》建議投資者提高現金比例作緩衝，一般而言，理財專家會建議流動性儲蓄帳戶宜保留3至6個月作生活費，而退休人士持有現金的可提比例更宜高達兩年。由於經濟景氣差，《巴隆氏》進一步提高現金比例，以應付產業與企業營運不景氣，以及失業或意外支出等。

《巴隆氏》的另一建議乃設法讓資產再平衡，所指的是調整投資組合，例如傳統的股債六四比理論，或可在年底逢高減持一些獲利較多的股票，再利用套現資金買一些表現仍然落後的股票，以爭取實現投資組合目標。

值得留意的是，今年股債雙殺，若按傳統股債六四比投資，全年組合料累跌逾一成，是2008年以來表現最差的一年。不過，展望明年，債市表現有望改善，股債資產投資調配也可能重現操作空間。

外媒引述晨星Christine Benz指出，今年美股雖累跌約兩成，但過去5年累計仍是上升，代表投資組合整體而言仍偏重股票。James Investment的分析則指，目前可能是買進債券好時機，因為在經濟衰退時期，優質債券通常會有突出表現，如2008年金融風暴後，美國國債便成投資亮點，故建議持有短期、高質素債券，避開高收益垃圾債券。