昔日東方積金勁蝕 倡設經理獎罰制
2022年累挫逾15% 創嘯後第二差
今年將近尾聲，俄烏戰爭爆發導致通脹升溫，環球央行調整貨幣政策，疊加中美兩地的中概股審計風波，令打工仔年內強積金（MPF）長期處於捱打狀態，可謂輸少當贏。據晨星（亞洲）截至本月21日數據顯示，今年強積金跌幅達15.74%，是自2008年金融海嘯以來第二差，人均蝕3.32萬元。不過，隨着金融市場年底回暖，專家教路，打工仔可將資金配置在一批非科技股且有盈利的股票，同時建議積金局改收「表現費」代替「管理費」，獎罰強積金基金經理。
回顧今年開局不久，股市已經刮起寒風，同時債息趨升債價向下，亦拖累債券基金表現，所以相關投資類別一律「無運行」。盤點2022年表現首3差的是投資基金類別，依次序為中國及大中華股票、亞洲股票（不包括日本），以及亞太區股票（不包括日本），下跌幅度介乎21至25%。
值得留意的是，去年表現「墊底」的港股基金，今年再跌19.34%，皆因期內恒指曾見14,597點的近13年半新低，相信大家對此不會感到詫異。然而，去年稱王的美股基金，受聯儲局收水的加息潮影響，年內較港股基金跌得更多，下跌20.96%，歐洲股票亦跌14.37%。
債券基金方面，就以環球債券跌近15%最差，亞洲債券、港元債券及中國債券則跌5至10%不等。至於被視為較穩打穩紮、俗稱「懶人基金」的預設投資策略（DIS），其核心累積基金及65歲後基金，跌幅亦達13至15%。
保守基金成唯一避風港
全年計，在一眾投資組別中，僅得俗稱「保守基金」的港元貨幣市場錄得0.14%的升幅，成逆市奇葩，反映大跌市下這類基金發揮避險作用，乃打工仔的避風港。
至於受累美股年底再度轉弱，12月強積金亦由升轉跌0.24%，以約457萬名強積金成員計算，意味人均微蝕506元。其中，港股基金再度跑贏其他組別，連續兩個月報捷，最新升3.05%，緊隨其後的是中國及大中華股票，以及亞洲債券，同樣進帳1.6%；反之，月內以美股基金表現最差，跌5.06%。
專家教執倉 應揸重股票
展望來年，打工仔應如何為強積金執倉，上古國際集團董事梁彥穎表示，市場正預期美國通脹應該見頂，但焦點就開始轉移至經濟會否衰退，利率會否掉頭向下，所以暫時看好一批非科技股且有盈利的股票。而債券方面，他則指看好國債價格將會回升，有利債券基金表現。
他建議，年輕及中年打工仔人士，在配置強積金上可以採取股票比例佔多的政策，前者股債比例為9：1；後者則7：2，另有10%比重放在貨幣基金保本；至於準退休人士，其股債比例則為6：4。
他又認為，現行的強積金制度只是逼人儲錢，對強積金基金經理沒有獎罰制度，「做同唔做都收硬管理費」，所以跑輸通脹是必然的事，建議積金局以「表現費」代替「管理費」。
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