昔日東方中國債市走資不斷 8個月失7659億
美資產回報吸引 新興市場遭唾棄
美國聯儲局及其他發達國家央行打破了多年的超低利率水平，大手加息對抗通脹，美元的利息及金融資產回報更吸引，導致國際資金持續自新興市場撤出。繼續實施嚴格防疫措施的中國損失尤為慘重，數據顯示，上月有多達14億美元（約109.2億港元）外國資金流出中國債市，乃外資連續8個月流出中國，累計「失血」982億美元（約7,659.6億港元）。
國際金融協會（IIF）的數據顯示，中國股市同期亦遭外資沽出7億美元，今年以來累計流失22億美元。若撇除中國以外的其他新興國家股市，上月錄外資流出82億美元，反觀債市有75億美元流入。
IIF：投資者憂戰事通脹
外資上個月從新興市場投資組合中撤出29億美元，今年迄今的流出總額為127億美元。按地區劃分，拉丁美洲上個月獲資金流入24億美元，歐洲新興市場則進帳3億美元，所有其他地區均出現資金流出。
IIF經濟師福爾頓表示，投資者憂慮地緣政治、通脹及決策官員應變能力等風險，加上全球經濟衰退風險升溫，導致資金流出新興市場。至於俄烏戰事觸發糧食與能源價格飆升，亦對許多新興國家造成打擊。
MSCI新興指數高位跌37%
MSCI新興市場指數自去年2月高位已回落約37%，市場預計這種頹勢可能持續一段時間，特別是美國持續激進加息。倫敦TS Lombard新興市場宏觀策略董事總經理哈里森稱，新興市場股市將繼續面臨來自美元升值和美國股市疲軟的壓力，隨着外部條件惡化，新興市場資金外流將加速。
此外，瑞銀表示，亞洲的核心通脹並不像美國般嚴重，部分原因在於疫情期間採取的貨幣寬鬆政策較少。不過，高昂的能源成本、邊境開放以及美元創新高仍推動該地區通脹上升。若要避免大規模資本外流和貨幣貶值，亞洲還需跟隨聯儲局的步伐進一步加息。目前來看，亞洲各國將充分收緊政策以遏制通脹、避免大規模資本外流並抑制貨幣大幅走貶。
瑞銀預計，今年中國國內生產總值（GDP）增長預計將企穩於3%左右。諸多重要會議將在今年第四季和明年第一季陸續召開，隨後可能將出現更為積極的政策轉變，加上防疫措施有望放鬆，明年GDP增長預計將顯著回升至5%左右。
財政部港發55億人幣國債
人民幣兌美元年初至今貶值約一成，周四離岸人民幣略為反彈，兌每美元曾見7.0174。與此同時，中國財政部表示，將於下周三（12日）在香港招標增發總額55億元人民幣國債，包括於2024年及2027年到期。公告顯示，增發的2024年到期國債票面利率為2.44%，發行量35億元人民幣；增發的2027年到期國債票面利率為2.75%，發行量20億元人民幣。
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