專家：保守保證基金輸少當贏

晨星（亞洲）強積金數據顯示，強積金自今年開局跌足3季，港人普遍重倉的中國及大中華基金，與亞太區股票（不包括日本）基金，年內跌幅分別逾32%及29%，差絕一眾基金組合。即使被視為低風險的「保守基金」（港元貨幣市場）及「保證基金」，同期亦分別錄得0.12%及8.52%的負回報，可見打工仔真係「買乜都要輸」。

事實上，強積金的投資回報欠佳外，供款制度亦存在盲點。積金局規定，月薪30,000元以下、7,100元以上的人士，僱員及僱主須以每月薪金的5%作強積金供款；反之月入逾30,000元的僱員則設「封頂位」，雙方供款只是1,500元。換言之，對一批月供強積金的基層市民而言，既有扣薪之苦，他日滾存的強積金亦要飽受風吹雨打，遇上環球金融市場波動，股債雙殺，便淪為最受害的一群。

此外，強積金集中投資股債，未有倣效新加坡，可讓強積金作為置業之用，打工仔的強積金投資回報失利，他日退休分分鐘連「有瓦遮頭」都無法實現，所謂「退休保障」淪為空談！

認可財務策劃師李澄幸呼籲，打工仔切勿瞓身投資，即全數放入股市或債市投資強積金。他又認為，市況波動下，與其不停調配強積金倉位，倒不如按兵不動，採用股債比例6：4以至7：3的傳統智慧，同時加入俗稱「懶人基金」的預設投資策略（DIS）組合，並坦言不同年齡層的打工仔只能以「拖字訣」應對組合配置，甚為被動。

上古國際集團董事梁彥穎稱，資產配置不是「一次過的事」，且要跟經濟及股價周期擬定，更不能在危機過後才把資產配置當成風險處理。他補充，保證基金一般囊括低息長債，加息潮下債價雖挫，但設有保證條款，保本與否則另作別論。

此外，中國通海財資管理私人財富董事總經理張佩儀建議，「準退休人士」可留意市面上的香港債券基金，因年度化回報相對穩定，有助抗通脹。雖然「保守基金」及「保證基金」回報偏低，惟如今金融市場波動，回報雖低也算跑贏大市了。