昔日東方宏觀分析：ESG多元資產基金回報穩定
近年環境、社會和管治（ESG）主題進一步獲得大眾重視，如氣候變化使多個國家推出減碳排措施，推動綠色能源。新冠肺炎疫情及性別平等因素更促使企業關注員工及社會責任，陸續有不同國家表示支持，紛推出條例要求當地公司對ESG相關活動作出披露，有關訊息漸趨透明化。如國際可持續發展標準委員會（ISSB）要求公司披露氣候相關數據及其應對氣候風險的戰略計劃。
香港交易所(00388)表示，要建立可持續金融生態圈，必須加強ESG規管及透明度，而港交所作為市場監管者及營運者，亦會以身作則。事實上，自2013年推出ESG指引後，該所近年進一步提升實踐及披露要求，並規定上市公司於年報刊發的同一天發布ESG報告。展望未來，港交所的披露準則將會與ISSB看齊。
高評分企業盈利能力佳
另方面，有研究顯示，ESG評分愈高的企業，其收益及系統性波動較低，BETA系數亦較低，市場波動性較大期間可能減低企業面對的風險。財務方面，高評分者有更具競爭力並產生額外回報，通常會有較高盈利能力和股息支付。
現金流方面，全球可持續基金規模總值持續上升，近兩年更有明顯增長，顯示現時投資者對於ESG方面投入更大關注，從而進一步推動企業增加ESG元素的投入。因此，預期ESG將是投資者關注的焦點。
市場目前有一些ESG多元資產基金，資產配置政策是以符合環境、社會及管治為主投資原則的方式，盡量提高總回報。基金投資於全球各地的全線認可投資，包括股票、定息可轉讓證券、集體投資計劃的單位、現金、存款及貨幣市場工具。靈活的資產配置以應對不同的市場周期，並且能隨着長期主題演變靈活調整持倉。
主題式投資可分散風險
上述ESG多元資產基金避開具爭議的行業，並且投資於ESG評級較高的企業，通過主題式投資以分散風險，配合靈活的資產配置。
投資者在市場目前波動的走勢之下，可以在投資ESG的同時，能獲得較穩定的回報。
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