專家樓評：加息期邊種按揭划算？

就目前情況看來，最「進可攻，退可守」必然是H按，絕大部分銀行的H按產品，皆是與一個月銀行同業拆息掛鈎，同時再設有一個封頂息率（又稱鎖息上限），普遍是與P按息相同的。也即是說，在市場資金氾濫，資金成本低時，選用H按的人士可以較低息去供款，但是即使市場資金緊張，拆息抽升，也會有封頂息率保障，不會較P按用家多付利息。

舉一個例子，貸款額400萬元，供款年期30年的話，以現時最優惠的H按息率H加1.3厘及一個月拆息0.25厘計算，實際按息約1.55厘，每月供款約1.39萬元，但即使一個月拆息抽升至3厘，由於有鎖息上限P減2.75厘保障，所以客戶供款息率最高是2.5厘，每月供款升至約1.58萬元。這與選用P按的人士相同。

至於定息按揭方面，多數在加息周期時選用較為划算。現時10年定息是2.1厘、15年為2.25厘、20年為2.4厘，表面來看息率是較H按鎖息上限低一點，但目前選用的人非常少。金管局數據顯示，大約只有0.1%的人選用。單看數字已能了解到定息按揭並不吸引，主因是市場預計美國即使步入加息周期，以目前香港銀行體系結餘仍處於偏高的逾3,375億元水平來說，短期內跟隨的加息的機會不大。

事實上，參考上一轉加息周期，美國期內共加息9次，合共2.25厘，而香港銀行只加了一次，象徵式加了0.125厘。再參考2009年時的定息計劃及由2020年底至今的定息按揭計劃，大部分時間都會較選用H按人士多付了利息。是否值得選用定息計劃，就要視乎大家估計未來香港銀行會急速並頻密加息的機會有多大了。