渣打去年多賺逾倍港業務失色股價跌

擬斥58億回購提升股東回報

渣打集團(02888)去年稅前法定盈利按年增1.07倍，至33.47億美元（逾261億港元），主要受惠於信貸減值維持於低水平。該行宣派末期息每股9美仙，全年共派每股12美仙，按年增逾三成。集團更宣布短期內將開始7.5億美元（約58.5億港元）股份回購，冀未來3年的股東回報總共超過50億美元。惟香港業務表現麻麻，股東似乎不收貨，渣打股價昨收跌2.22%，報57.05元。

去年渣打信貸減值支出2.63億元（美元‧下同），按年減20.31億元，第四季則為2.03億元。集團估計，今年信貸減值水平將較去年輕微回升，惟大幅上升的可能性不高，冀中長線信貸減值可控制在整體借貸資產約0.3%。撇除重組及其他項目後，渣打去年稅前基本盈利按年升55.34%，至38.96億元。

低息環境持續，期內淨息差按年收窄0.1厘至1.21厘。集團財務總監賀方德指，隨着利率上升帶來的利好前景，相信2022至2024年收入增長可達8至10%，當中有3%來自加息。根據集團預測模型推算，若全球息口齊升一厘，或為集團資產負債表帶來13億元收入增長。

至於反映股東投資回報的有形股本回報率（ROTE）去年升3個百分點至6%。集團行政總裁溫拓思承諾，將採取一系列廣泛的行動，力求在2024年或之前令有形股東權益回報達到10%。

事實上，渣打資本水平充足，去年普通股權一級資本比率（CET1）錄14.1%，高於13至14%目標範圍。雖然集團預期即將開始的股份回購會令CET1下降約0.3個百分點，惟表明業務增長所需以外的資本，將全數用作回饋給股東，而過去3年已透過派付股息和回購股份，回饋26億元資本。

亞洲貢獻大內地盈利倒退

按地區劃分，亞洲繼續成為集團盈利重鎮，去年稅前基本盈利按年升10.73%，至31.16億元，單計第四季卻轉盈為虧，蝕5,000萬元。儘管香港區稅前基本盈利按年跌7.15%，至11.81億元，但仍為區內最賺錢市場，其次是新加坡和印度，內地市場則不入三甲。渣打同時公布，旗下虛擬銀行MOX目前在香港8家虛擬銀行中，擁有25%的存款市場份額。

全年計內地市場收入增17%，但稅前基本盈利大幅倒退逾52%。雖然短期內依然有政策和疫情的不明朗因素，惟對中港以至整體亞洲業務仍有信心。未來會把握包括大灣區、人民幣、一帶一路倡議、在岸資本市場和內地財富帶來的機遇，並於未來3年將投放3億元投資內地相關業務，冀將在岸及離岸業務盈利翻一番。

對於中港市場去年第四季表現遜色，渣打亞洲區行政總裁洪丕正解釋，本港業務表現尤其受息差影響，而季內受整體市場氣氛、房地產問題等影響，內地融資活動亦有所減少，加上該行於第四季作出審慎撥備，導致中港市場收入下降。

港人才錄淨流入仍具挑戰

本港防疫措施嚴格，不少大行傳出有意將高管調遣其他地區。洪丕正表示，去年渣打的香港人才錄得淨流入。他指，人才短缺為整個銀行業界面對的挑戰，不單止香港，紐約、倫敦及新加坡等其他市場亦有類似挑戰，未來將繼續在不同市場吸引更多人才。雖然疫情令調配及吸引外來人才來港更加困難，惟相信疫情僅為短期問題，長遠而言香港競爭優勢和吸引力猶存。