行業剖析：汽車智能化趨勢料加速滲透

市場認為，汽車智能化趨勢將加速滲透，去年12月奔馳L3級自動駕駛系統獲德國聯邦交管局通行許可證，已啟動全球L3自動駕駛上路的先河，2025年全球L3滲透率將達到12%，建議關注自動駕駛產業鏈龍頭企業。

華為P50 Pocket折疊屏手機正式發布，該產品可實現機身無縫折疊，後置鏡頭支持螢光攝影功能，售價為每部8,988元人民幣起，P50 Pocket採用了華為新一代的水滴鉸鏈，可實現機身無縫折疊，折疊後機身厚度為15.2毫米，展開後屏幕的平整度提升了28%。同時，鉸鏈的抗衝擊性能提升了62%，抗壓性能提高33%，折疊手機市場經過兩年多的換代，折疊方式、設計及材料亦不斷優化。

另外，市場研究公司Display Supply Chain Consultants（DSCC）預計，2021年第四季度折疊屏手機銷量將提高至380萬台，按年增長4.8倍，按月增長2.15倍；2022年折疊屏手機出貨量有望增長至1,750萬台，折疊屏手機已進入普及階段，市場迎來高速增長期，建議關注相關產業鏈龍頭。

5G終端及汽車電動化需求旺盛，電子行業盈利端將加快增長，維持「推薦」評級，半導體國產替代方面，建議關注晶圓代工領域的中芯國際(00981)、華虹半導體(01347)等；設備方面建議關注A股的北方華創、中微公司等；汽車電子方面，建議關注A股的智能座艙公司華陽集團、車規級CIS供應商韋爾股份、聯創電子、歐菲光等，而港股可留意攝像頭企業舜宇光學科技(02382)。

至於消費電子板塊選股上，建議關注A股的虛擬實境（VR）龍頭製造商歌爾股份，以及iPhone產業鏈核心企業的立訊精密、鵬鼎控股等；LED方面則建議關注下游顯示龍頭利亞德、LED芯片龍頭三安光電，以及內地LED固晶機龍頭新益昌等。