昔日東方理財Campus：認識ETF 6特點 投資新手一樣掂
通脹持續高企，生活開支趨增，人工變相縮水。因此，有不少人都希望藉投資把財富滾大。然而，不是每個人都看透投資技巧，諾貝爾經濟學獎得主James Tobin表明，「不要把所有雞蛋全都放在一個籃子裏」，正正說明分散投資風險的重要性。說到分散投資，對初學者或手頭資金有限的一族，投資於交易所買賣基金（ETF）可能是一個不錯的選擇。只要認清ETF以下6個特點，入市便可更得心應手。
既然ETF可以經聯交所上市和買賣，其買賣程序及花費與一般股票類同，只不過買的並不是個別股票，而是基金。ETF的投資組合包括股票、債券、商品及貨幣市場工具等各類投資產品。投資者若買入一隻ETF，就等同買入該投資組合內的所有產品。
一般而言，ETF分為「被動型」及「主動型」。被動型ETF是追蹤特定對象，如大市（包括恒指ETF）、特定行業指數（如新經濟股及科技股），或特定資產（如黃金ETF）與債券等。以香港盈富基金(02800)為例，追蹤的就是恒生指數表現，意味投資者的回報跟隨恒指上落。
相反，主動型ETF不會追蹤任何相關指數，但會投資於一籃子的股票、債券或其他資產，如貨幣市場工具的投資組合，以尋求實現其投資目標。同時，為了優於市場或其基準，基金經理普遍會主動管理主動型ETF的相關資產。
1.門檻低 數千元有交易
基金普遍入場費較高，且手續費、管理費及報價都不及股票般透明，亦是適合有較多本金的投資者。若果手頭資金有限，ETF或者是可取的選項之一，因它同時結合基金的「分散投資」及股票的「方便買賣」兩大特點。加上它入場門檻亦較低，買入一手ETF就等同買入多隻金融產品，而且很多時候，一手ETF的最少投資金額都較一手恒指的藍籌股為低，例如買入一手藍籌股便動輒需要數萬元，但買入科技指數基金一般只需數千元，較為划算。
不過，投資無論多少都總會涉及投資成本，買賣基金離不開管理費，而ETF的價格已反映其管理費，投資者想知多些，不妨在發行人網站查閱及下載該ETF的收費比率、持股或追蹤的指數，就一目了然。
業內人士表示，在香港市場上，普通指數追蹤ETF的收費比率通常最低，就算是特定行業、市場及投資類別的ETF，其收費比率都低過1%。
2.持證券戶口即可買賣
除了較易入場外，買賣ETF的手續亦相當簡單便捷，它與指數型基金的最大分別是購買方式，因為指數型基金與普通的互惠基金一樣，要投資就需要開設基金戶口。
不過，ETF的買賣方式與股票一樣簡易透明，可以在交易所買賣，即是只要有證券戶口就可以即時交易，而所需的費用亦與投資於股票相同，包括交易佣金及交易所徵費等，而且大部分香港ETF買賣時可豁免印花稅。
目前不少銀行的月供計劃中亦包括ETF，投資者可以根據個人喜好選擇適合的投資方法。
3.了解成分股派息政策
ETF雖可以有效地分散投資組合，但大家投資時都要做足功課，專家建議可以到相關發行機構的網站，預先了解一下欲購買的ETF成分股、指數編制方法、指數追蹤誤差、收費、風險披露、收益分配及派息政策等，從中選出最適合自己的ETF再作投資。
4.網上即時報價 透明度高
ETF的另一好處是報價透明，與其他在交易所上市的股票一樣，可即時知悉成交與否，而且可以在市面上常用的財經金融消息網站獲得相關的即時報價，但基金要待收市後才計算，在翌日才可以知道前一日的價格，變相蝕了時間成本。
另外，不少ETF都會派息，亦會在發行文件中清楚列明派息政策，與上市企業的股票一樣透明。
5.助分散風險 以小博大
分散風險是促成投資成功的必要條件之一。就買賣股票而言，最簡單的做法就是買入多於一隻不同板塊的股票，萬一個別股份出事報跌，或許有另一類上升股份作為短期對沖。又或者投資於不同的投資產品之上，如買賣基金、黃金及衍生工具等，但風險可高可低。
6.買賣涉中介佣金等成本
在聯交所買賣ETF，雖然不用繳付認購費或者贖回費，但有中介人佣金等交易成本，而每間中介的收費不盡相同，部分可能設有最低經紀費用等。為免失預算，投資者可於認購之前，查閱相關中介人（如銀行及經紀行）的收費情況。
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