美恐再打壓 中芯更芯荒

盛傳美國即將擴大對中芯的制裁，各方憂慮中美角力加劇之下，困擾全球的缺芯問題恐更難解。有會計師行預測，多種類型的晶片短缺需持續24個月才有望緩解，全球累計蒙受的經濟損失將會超過5,000億美元（約3.9萬億港元），業界更推測先進晶片缺貨加價最少要延續至2025年。

中芯面臨美國進一步收緊出口管制，股價周四延續弱勢，再瀉1.6%，收報18.42元，續創逾一年新低。中芯去年7月開始在「國家隊」半導體基金「國家集成電路產業投資基金」與地方政府注資下，準備在北京、上海和深圳合建多座28納米或以上成熟製程的12吋晶圓廠，預計2023年後陸續投產，月產能將可增加20萬片以上。

不過，倘美國國家安全會議確定禁止美企向中芯出口「可用來」（Capable for use）製造先進晶片的設備，意味着中芯的擴產計劃恐無法進口設備，其28納米、40納米等晶片的產能短缺勢由先前預測的2023年，延到2025年之後。

有會計師行發表報告指，儘管明年緊缺情況會較今年有所改善，但直至2023年初，行業供需才會達到基本平衡；預計到明年底，晶片交貨周期將接近10至20周。採用最先進製程（3納米、5納米和7納米）生產的晶片在明年前都會供不應求，更成熟製程的8吋和12吋晶圓產能也會出現短缺。

中國商務部亦表示，全球疫情起伏反覆、國際形勢錯綜複雜，海運不暢、晶片供應短缺等問題短期內難以根本緩解，企業綜合成本居高不下，外貿運行面臨較大壓力。當局將從加強穩市場主體、保障外貿產業鏈穩定、進一步開拓多元化市場等3方面工作，以穩定外貿。

不過，在需求增加、中美搶先掌控高科技主導的背景下，半導體領域的投資急增。報告預計，明年全球創投機構將向半導體初創公司投入超過60億美元，較2000至2016年間每年的投資額高出3倍多。而大部分資金將投入內地企業，包括一些無廠房的晶片供應商。

該行又指，不少企業已在併購、投資前審視地緣政治風險潛在影響，並視作新常態，很多企業已透過分散供應鏈應對；而互聯網應用範圍大增，相信對行業加強監管是未來大趨勢，企業的合規成本或會增加，並需要重新審視商業模式，尤其與數據有關的科企。

另邊廂，重整「半導體國家隊主力」紫光集團再添變數。原本重整計劃已議定由智路資本與建廣資產合組的團隊接手，惟遭紫光董事長趙偉國發聲明反對，並實名向中央紀律檢查委員會等部門舉報，指重整小組的方案將直接造成734.19億元人民幣國有資產流失。市場猜測趙偉國反對的原因是曾與建廣一方結怨，惟內媒引述趙氏回應，稱「生意人都不記仇」，又指智路建廣為資產管理機構，其接手紫光的能力存疑。