車企突圍靠智能轉型

Apple迄今只是繼續被預期「遲早會造車」，而小米集團就搶先在今年初宣布將為此投資100億美元（約780億港元）造車，首期投放100億元人民幣，8月底收購自動駕駛技術公司深動科技，並於上月宣布首款新能源汽車預計2024年上半年面世。

新能源汽車意味龐大的換車需求，單是本港就計劃最遲2035年停止燃油車新登記。不過，這並不代表小米等手機廠商就要拿着智能手機「從無到有」爆發增長期間所攫取的紅利，冒險進軍汽車領域。

這股引力，中金指出，其實在於汽車能夠「打通家庭和辦公的場景壁壘」，例如一汽早在2019年4月便於其「奔騰T77」型號推出為「米粉」度身打造的車型，司機可在車廂內遙控家中的小米電視、掃地機械人和空氣淨化器。之後手機廠商圍繞各自核心應用或產品所搭建的差異化車聯網生態，可提升品牌影響力和用戶忠誠度。

不過，造車的企業未來要殺出重圍、建造護城河，就要靠智能座艙和智能駕駛，這些軟件功能將會成為左右消費者決定的重要因素，「汽車開發將由傳統的『硬件定義』切換至『軟件定義』」，汽車改款迭代周期可能縮到一至兩年。

至於小米等手機品牌進軍汽車市場的籌碼，中金認為，首要是用戶基礎龐大且忠誠度高，其次是開拓下沉市場（消費力較低人士）有豐富經驗。就算他們沒有產能，也有人工智能（AI）技術搭夠，因為他們在手機市場廝殺的武器就包括語音技術、自然語言處理和人臉識別等，更何況日後造車本身可以委託其他車廠，門檻大幅降低。

中金續指，電子部件企業如富士康、藍思科技、立訊精密和舜宇光學(02382)，於汽車產業鏈的角色會愈來愈重，因此手機品牌可運用其原有供應商的合作關係穩定供應鏈。該行估算，2024年，全球汽車電子部件市場的規模會從去年的2,848.68億美元，擴至4,470.43億美元，2032年進一步增至8,771.66億美元；其中車載攝像頭市場今年起12年的複合增長率達到18.4%，2032年為228.54億美元。

內地車用運算半導體規模去年為130.88億美元，預計2024年擴至192.97億美元，2032年再增至400.21億美元（約3,121億港元）。中芯國際(00981)聯合首席執行官趙海軍上周引述業界人士預測，2023年或2024年初內地新能源車產量會升到500萬至600萬輛，屆時以電源管理為主的晶片含量會超越傳統燃油汽車總和。

另邊廂，被美國以晶片禁令徹底封殺的華為，近期在強調「不造車」的同時，不斷在汽車相關應用衝刺。不過，中金提到，現有及未來車廠可能希望完全掌握軟件和硬件的核心技術，或者直接投資擁有相關技術底子的初創公司，削弱供應商的掣肘。