實際年利率助比較借貸成本

不少借貸機構向來以免利息、免手續費的分期貸款計劃作招徠，但其實只要閣下留意實際年利率，就可以知道真相並不是這樣。坊間經常提及的每月平息，跟實際年利率又有甚麼關係？以下將為閣下解構借貸方程式。

平息未計利息外收費

根據借貸金額計算利息，以年或以月計算的便是坊間所說的平息（Flat Rate），當中並不包括利息以外的收費，要注意利息支出不會隨已還本金而減少，利息總額期內基本上不變。

從字面上看每月平息的計息方法，容易令人誤以為只要將每個月的平息，乘以12個月便可以折算成年利率，但實際上並不是如此。故當比較貸款成本時，應使用更能反映實際借貸成本的實際年利率（Annual Percentage Rate，簡稱APR）作基準。

實際年利率是以年計算，計算方法是將已知的實際現金流（Cashflow）套入淨現值公式（Net Present Value Formula）計算出內部回報率，意味着年利率愈低，息口愈低，即還款額愈少。

還款期愈長息率愈高

至於實際年利率計算方式較複雜，但大致可理解為「每月平息×12個月×1.9（不變系數）」。以平息2厘計算，實際年利率等於：2×12個月×1.9＝45.6厘。不過，借貸人需留意的是，法例規定年利率不能超過60厘。

另外，一般人可能會誤以為每月平息是固定息率，故不論還款期多長，借貸利息不變，所以還款期愈長，便愈划算，但若以實際年利率來比較各還款期的息率變化，便會發現還款期愈長，年利率愈高。

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