內房企恐再爆違約潮

據悉，兩筆分別在2022年及2023年11月到期的恒大債券均有30日寬限期，若恒大能在寬限期內繳付利息，就能夠避免實際違約。值得留意，恒大另一批早於10月11日到期支付利息的美元債券，寬限期將於明日結束，涉逾1.48億美元（約11.54億港元）。外媒引述SC Lowy的首席執行官Michael Lowy分析，恒大之前繼續兌付利息，可能是想在沒有債權人干預的情況下完成一些交易。

聯交所資料顯示，恒大昨日在場內按每股均價2.0365元，沽出兩億股恒騰網絡(00136)，預料套現約4.073億元，似為「撲水」。完成後，恒大的好倉由22.98%，降至20.82%，為本月至少第3度減持。由於騰訊控股(00700)被動成為恒騰最大股東，恒騰股價昨日曾飆14.28%，惟收市升幅僅餘0.98%，收報2.05元，恒大則跌0.87%。

上周一尋求把3筆美元票據進行交換要約的深圳上市房企陽光城集團公布，有意把交換要約的截止期限延長兩日至本周五，以給投資者更多時間考慮。惟當日「撞正」一筆2023年2月到期票據贖回日（Put Option Day），該企警告，倘債券持有人行使認沽期權，要求陽光城贖回債務，則可能未能如期兌付有關票據之本金及利息。消息拖累其中一筆境內債「21陽城01」跌逾45%，盤中兩度臨時停牌。

實際上，世茂集團(00813)、中國奧園(03883)等房企陸續把多筆內地掛牌的債券調整至僅限機構投資者買入，原持有相關債券的個人投資者則可選擇持有至到期或賣出。據報世茂管理層在上周投資者會議上，把境內債券大跌歸咎於「一些只有一手的幾千、幾萬元的資金在砸盤」，監管方遂建議世茂停止散戶參與債券買賣，保障比較成熟理性的機構投資者。惟「護盤」成效甚微，「20世茂04」及「20世茂G2」債價昨瀉29.77%及10.77%。

另新城發展(01030)公布，擬以現金購買要約方式，提早贖回子公司新城環球發行、本金額3.5億美元優先票據，該票據原定12月16日到期，票息7.5厘。

為防範部分房企挪用預售資金，甚至出現爛尾樓，北京上周宣布加大對商品房預售資金的監管力度，每方米要預留至少5,000元（人民幣‧下同）的發展成本於指定受監管帳戶。日資券商大和預期，將會有更多城市跟進，恐進一步打擊房企現金流，最終導致更多債務違約。

與此同時，房企銷售續承壓，世茂10月合約銷售額約203.4億元，按年跌32.35%。奧園同月銷售亦跌逾33%至約101.3億元。合景泰富集團(01813)10月預售額為93.61億元，按年跌25.3%。