滙控料季賺294億 派息未必有着落

市場息口續低迷，綜合券商預測，滙控上季淨利息收益率1.19%，淨利息收入66.6億美元，按季大致相若；預期信貸損失（ECL）2.36億美元，按年減69.93%。母公司股東應佔利潤中位數為22.21億美元，按季減34.59%，按年則增逾63%。

花旗料，滙控上季經調整稅前利潤為48.61億美元，按年升近13%，按季則跌13%，主要受資本市場不利環境及本港保險業務因素影響。該行又料滙控超額資本約30億美元，估計集團會宣布規模10億美元（約78億港元）的股份回購計劃，但不會派息，維持「買入」評級及目標價53元。

美銀證券則料滙控上季列帳基準稅前利潤41.79億美元，按年升35.9%，因期內非利息收入較強，料淨利息收入66.79億美元。該行料滙控資本水平強勁，估計將宣布進行5億美元回購計劃。

iFast Global Markets副總裁溫鋼城對滙控第三季業績整體樂觀，預期集團盈利錄中單位數增長，主要驅動力包括淨息差擴闊，或再出現壞帳回撥。儘管香港投資收益率低，但在歐洲及亞洲市場表現不俗下，仍有望帶動集團投資收入增長，相信滙控股價年底或升破50元。不過，滙控未能完全擺脫地緣政治影響，且內地分行較少，相信跨境理財通帶挈作用有限。