昔日東方股市估市：先進製造業勢獲重點扶持
過去一周，市場情緒逐漸減弱。筆者認為市場對共同富裕的國策解讀存在重大誤讀，市場陷入一種政治正確的恐慌與狂熱之中，需要一段時間來糾正，尤其是預期受到衝擊的互聯網平台、醫療、地產、教育、高端消費等存在繼續走弱的可能，而預期受惠的綠色環保行業、專精特新製造業、鄉村振興等受惠股有望繼續強勢。
另外，內地7月份社融、新增貸款、社會零售等經濟數據不及預期，整體反映出經濟需求依然偏弱。
金融經濟維穩預期上升
與此同時，美國聯儲局7月會議紀要顯示可能年底前縮減買債，令市場擔憂貨幣政策收緊對市場造成衝擊，尤其是對新興市場衝擊較大。
早前，內地高層強調防範化解重大金融風險與做好金融穩定工作，令金融維穩預期上升，同時，預計內地經濟維穩預期確定性較大，推出逆周期調控政策，不排除推出新一輪財政政策刺激與貨幣政策刺激，如新能源汽車下鄉、扶持專精特新的企業、央行降息等。
綜合來看，預計內地金融維穩與經濟維穩的措施出台，可抵銷部分利淡消息衝擊，有利於A股平穩，但市場整體偏弱、行業走勢分化仍是主旋律。策略上，關注國家隊基金可能救市方向，重點關注扶持先進製造業，涵蓋高端裝備、新材料等領域，新能源汽車、航天航空、新能源仍是市場主力資金流入的方向，同時兼顧低估值，關注可能出現的風格切換，如銀行、保險、券商、電力、電訊等，而對於有監管風險的企業仍須謹慎。
(作者為註冊持牌人士)
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