行捷徑「借殼」留意5點
包括香港富豪在內，愈來愈多知名人士有意開設特殊目的收購公司（SPAC），物色目標企業以合併的方式上市，香港最快年底「開綠燈」。惟須留意的是，其交易過程複雜，對於初創與私人公司而言，與SPAC合併是上市捷徑，使公司較傳統IPO（首次公開招股）形式更快進入公開市場，但有意走這捷徑的公司，尤其是企業的首席財務官（CFO），以至投資者考慮是否投資該些公司，都要留意以下5項重點：
1.取決公司經營模式
公司為甚麼需要「借殼上市」？如果走回傳統IPO的老路會有甚麼缺點？首席財務官必須擁有一套長遠計劃。這些考量完全取決於公司個別經營模式，以及交易帶來的財務負擔而定。
2.評估「殼」可信任度
有意「借殼上市」的企業必須查明這個「殼」的來歷，包括其管理層過往紀錄，亦必須檢視SPAC提交監管機構的公開申報文件，查核是否有任何危害公司發展的負債或貸款。
3.緊盯進程慎選夥伴
按照規定，大多數SPAC須在兩年內完成收購，否則須將募集的資金退還給投資者。CFO必須緊盯SPAC的壽命，並慎選合併夥伴，因為如果合併失敗，對於公司聲譽將是一大傷害。
4.尋求私募股權投資
在公司與SPAC討論合併事宜時，CFO亦可以同時尋求私募股權投資，藉此獲得更多資金支援。
5.預留時間審計財務
根據美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）規定，任何企業與SPAC進行合併交易之前，必須擁有至少兩年的財務審計紀錄。分析師表示，隨着SPAC熱潮興起，審計需求大增，可能要花上更多時間找審計公司。