兩桶油售管道資產 作價近四千億

中國石油(00857)及中國石油化工(00386)昨晚正式宣布,向去年十二月成立的國家油氣管網公司出售石油及天然氣管道和儲氣庫等相關資產,中石油及中石化的作價分別為2,687.04億及1,194.35億元(人民幣‧下同),交易會以現金及新發行的管網公司股份來支付。

中石油上述賣產價錢只是基礎對價,即最終作價仍有待確定,但初步而言,中石油將會獲得約1,495億元的管網公司股份,其餘約1,192億元為現金。

中石油ADR飆逾3%

即將剝離的一系列資產的「主膽」乃中石油所持中石油管道有限責任公司全部72.26%股份,整體總帳面值為2,228.8億元,市帳率相當於1.2倍,與部分券商的預測相同。中石油美國預託證券(ADR)早段報2.89港元,較香港收市價高3.38%。

中石化要出售的資產除了所持有的「川氣東送」燃氣管道全部股權外,還有成品油管道。通告指,中石化將得到現金494.34億元,擬用於上游資產開發和生產。

中石油指,內地持續加碼生產及進口天然氣,十年內還要不斷投資建設長途輸送管道,交易益處之一是減輕資本開支壓力,言下之意就是卸下建造和維修的負擔,就像三大電訊商組建中國鐵塔(00788)一樣。

惟中石油這次賣產協議不含昆侖能源(00135)所持管道,指昆能與管網公司還在就管道資產交易之事宜進行協商。這宗世紀「巨刁」完成後,中石油會以近29.9%股權當上管網公司最大股東,而中石化方面持股則為14%。