大行睇淡業績 小米目標價遭狠削

高盛將小米目標價由十二點七元下調至十一點四元，維持其「買入」評級。小米股價昨收報八點六元，升百分之二點五。

互聯網收入料增速放緩

該行報告估計，小米第三季智能手機收入約三百三十九億元（人民幣‧下同），按年跌百分之三，主要由於其智能手機在內地的出貨量增長持續疲弱，不過其海外市場表現有望抵銷部分國內負面影響。至於小米物聯網分部收入，高盛預計按年增加四成三，至達一千五百五十萬元，主要受強勁產品組合帶動。

對於小米下半年互聯網廣告收入，高盛持審慎態度。由於目前宏觀環境下廣告預算收緊，加上行業供應過多，預計廣告價格進一步受壓。惟其金融科技服務及「小米有品」電商業務表現強勁，將帶動公司非遊戲增值服務收入有高雙位數增長，該行預計，小米互聯網服務收入按年增長百分之七至五百一十萬元，但增幅較上季的一成六及去年同期的八成六大縮。

該行並將小米今年、明年及後年的收入預測，分別下調百分之五、百分之八及一成三，以反映其較弱的互聯網及廣告前景等。

歐洲上季出貨量增七成

另外，市場調研機構Canalys報告指，小米第三季在歐洲市場的出貨量達到五百五十萬部，按年大增七成三；市佔率由上年同期百分之六點五增至百分之十點五，排名第四，居於三星、華為和蘋果公司（Apple Inc.）之後。