理財Campus:執靚投資組合10分鐘搞掂

政治市之下,環球股市波動程度增加,加上臨近有傳統股災月之稱的十月,投資者若想升跌市俱可獲利,則不宜再獨「股」一味!是時候學富豪們做一個含多項資產的投資組合,點組合好?理財專家告訴你,十分鐘就能執靚你的資產分布。

1分鐘:預計風險承受能力

如何由淺入深建構投資組合,羽白資產管理財富管理總監梁彥穎建議,大家要先知道自己的風險承受能力,例如每月收入是否穩定?之後會否有很大支出?投資年期多長?這些問題的答案都可決定你可以承受多大投資風險。

2分鐘:了解產品 認清後市

知道個人的收支情況和風險承受能力後,便要了解自己對投資的熟悉程度。問問自己是否熟悉不同投資工具和投資技巧?過往投資成績如何?以及有否可信的專業人士幫自己投資?

當然,對未來市況的判斷同樣重要,因企業盈利與經濟狀況好壞息息相關,你認為未來不同地區如美國、歐洲、亞洲的經濟環境如何?香港會否出現經濟衰退?中美貿易戰會否結束?

2分鐘:着手分配資產比重

梁彥穎指經過上述兩步,大家現在可進行投資組合內的資產配置。投資者要按上述原則,衡量個人是哪類型投資者,愈能承受較大投資風險的投資者,愈可加大股票投資比重,並以投資股票類交易所買賣基金(ETF)分散風險。若認為中美貿戰很快結束,可買美國股票和中國股票相關ETF,否則應分散市場並分段入市。另一邊廂,如認為環球經濟會步入衰退,宜投資多一些在債券ETF。

一般而言,進取型投資者的組合可以80%股票、10%債券、10%黃金,保守型則建議20%股票、50%債券、30%黃金。注意股票集中揀藍籌股,例如標普500指數成分股;債券則要分清投資抑或投機級別。而按往績計算,進取型組合年均回報(未計派息)為8.28%,保守型為4.82%(表一)。

他補充,較進取的投資者,可考慮小注買入對沖基金,但要揀成立時間較長,而且往績不俗的。另外,若大家預期環球經濟步入衰退兼息口向下,可考慮加入黃金ETF在組合內。

5分鐘:嚴選合適投資工具

做好資產配置後,現在開始揀選適合的投資工具。梁彥穎指,不論股票或債券ETF,可優先考慮晨星給予較高評級、以及資產規模較大的ETF。

按晨星網站(www.morningstar.com)資料,日均成交最大的ETF是SPDR標普500指數ETF(美股:SPY),價格年內升近兩成,開支比率0.0945%,晨星評級為四星。重倉持股包括微軟(美股:MSFT)、蘋果公司(美股:AAPL)等。

投資中國公司的則有安碩中國大型股ETF(美股:FXI),年內升逾3%,開支比率0.74%,但晨星評級為二星。其首兩大重倉持股是騰訊控股(00700)和建設銀行(00939)。

現時在美國上市的ETF選擇多、交投活躍,但投資者需持有可買賣美股的證券戶口。若只有港股戶口買在港上市的ETF,晉裕投資研究部董事總經理林偉雄亦有一套建議。

他看好中國公司未來前景,建議大家可留意在港上市的ETF(表二),如領航中國(03169)跟蹤的指數富時全球中國股票滬深股通指數,可「一網打盡」在中國境內或境外上市的中國公司,首兩大持股包括騰訊和在美國上市的阿里集團(美股:BABA)。

港上市ETF啱新手

他續指,美股ETF可以選取領航標普五百(03140)。另方面,現時政治環境令市場充滿變數,透過SPDR金ETF(02840)涉足黃金投資變得可取。餘下的組合比例則可配置在較穩定的債券和現金上,如主要投資亞洲主權債券的沛富基金(02821)或投資於美國政府發行的浮動利率國債的PP美國國庫(03077)。

林偉雄補充,一個港股戶口買齊四至五隻ETF,用數分鐘已可快捷建立投資組合,而且對於投資新手,不論是保守型或進取型,ETF是較好的選擇,只是要留意的是香港上市的ETF成交量較小,買賣差價可能較大。