日前到泰國小休數天,雖然有點熱,但無損旅客的心情。曼谷旅遊熱點到處都是人群,消費意欲相當強勁,難怪泰銖過去一年升值接近8%。
話雖如此,當地最近面對十年來最嚴重旱災,當地政府為減少耗水,更呼籲押後稻米播種,減產意味大米價格將顯著提升,香港消費者屆時都會感受到影響。
香港方面,近日示威不斷,多國對港發出旅遊警示。自由行相關的零售股股價調整幅度甚大,珠寶金飾及化妝品行業展望仍較難樂觀,目前宜觀望。但跟民生相關的消費影響較小,前景可較為樂觀。
收租股及房託基金近日亦明顯受壓,不過相關股份的物業組合各有不同,寫字樓及甲級商場較受經濟周期影響,調整理據較充分,民生消費為主的商場則表現較為穩定。
不過,整體香港地產商的資產負債表強勁,現金流穩定,派息率吸引,若股價進一步調整,不妨視作長線吸納的機會。
正榮金融業務部副總裁 郭家耀(作者為註冊持牌人士,並沒持有上述股份)