內房發債潮 中海籌55億

雙幣中期票據錄超購

是次雙幣中期票據中，港元債券訂單錄逾58億港元，票息2.9厘；而美元債券票息訂單逾39億美元，票息3.45厘，為中海歷來最低的10年期債券利率，亦為近年在港上市內房發行美元債中最低息率。

中海指出，今次獲眾多投資者支持，當中包括資產管理公司、主權財富基金、保險公司、銀行司庫及私人銀行等，最大的訂單來自新加坡主權基金（GIC）、中銀國際、富達資管、工商銀行、中國人壽富蘭克林資產管理等歐亞投資者。

評級機構標準普爾指，截至去年底止中海債務約2,080億港元，當中包含子公司的約955億港元無抵押債務，其優先償還債務比率低於50%，目前未見顯著償債風險，加上本次發債對其總債務水平影響極低，因而給予中期票據計劃「BBB+」債項評級，與中海主體信用評級一致。

中海日前公布，上半年合約銷售額逾1,942億港元，達全年目標近55.5%。標普預計，中海信貸情況保持穩定，未來兩年其債務對息稅與折舊攤銷前利潤（EBITDA）的比率將徘徊在3倍左右，較去年約2.7倍微升。

旭輝世房債息率逾5厘

內房境外融資活動近月轉活躍。據本報統計，六月有10家內房發行12筆美元票據，涉逾32億美元，按月飆六倍，票息平均9.38%。撇除中海，本月初至今，禹洲地產（01628）、富力地產（02777）等共發行約23億美元債券，平均利率降至7.83%。

旭輝（00884）昨公布，擬發行3億美元額外優先票據，與三月發行的二四年到期票據合併，票息6.55%。世茂房地產（00813）亦發行票息5.6%、二六年到期的美元票據，籌集10億美元，所得款項擬用於為其境外債務再融資。