上周受政策維穩預期鬆動的影響，A股全線反彈。一周累計，滬綜指上漲2%、深成指升2.46%、創業板綜指上漲2.15%。市場消息方面，從宏觀數據看，內地進出口及通脹數據均超預期。據wind數據，中國七月份出口金額按年增長6%，進口金額增長20.9%，延續今年以來的反彈趨勢。通脹數據方面，七月CPI增長2.1%，重回「2」時代；PPI增長4.6%，依然維持在高位。
拆分數據看，進口金額遠超預期原因是石油天然氣等進口量大增，可見油價反彈是進口超預期重要原因。人民幣近期較大貶值，為通脹及進出口超預期的另一原因。
另外，行業分析，七月份中國新能源汽車銷售7.1萬輛，按年增長70%；首個七月銷售42萬輛，增長100%，比亞迪（002594.SZ）、上汽集團（600104.SH）、吉利汽車（00175）等增長顯著，顯示出新能源車行業繼續維持高增長。
綜合來說，內地維穩政策逐步推出，市場氣氛出現回暖，而人民幣貶值預期與內地通脹，對人民幣資產走勢是一個重要考量，預計會影響到A股表現。
配置上，關注超跌的優質股，盡量避開高負債與缺乏現金流的企業，重點配置能刺激有效消費需求潛力的成長企業。
勝利證券副首席運營官 周樂樂（作者為註冊持牌人士）