84%藍籌績優 高盛唱好中資股

港股業績高峰期已過,本報統計顯示,恒生指數成分股中,多達84%公司業績勝預期或符合預期,遠勝對上一年度同期的約67%;國企指數成分股中,有68%達標或超預期,較對上一年度同期約63%有改善。高盛表示,中資股盈利料繼續表現強勁,該行上調MSCI中國指數本年度盈利預測至21%。

高盛表示,回顧亞太區已公布業績的企業,上游企業盈利錄得最顯著的反彈,並且延伸至下游企業的盈利亦開始有改善,中資股盈利料續表現強勁,因此調高MSCI中國指數本年度的盈利預測,由增長18%調高至增長21%。

內銀內需板塊看高一線

不過,光大新鴻基財富管理策略師溫傑表示,經過去年度企業盈利急增後,要留意本年度會有基數效應,恒生綜合指數去年的企業盈利增長平均達30至35%,但今年或放緩至逾10%。不過,他續看好內銀股及內需股本年度盈利前景,內銀股今年資產質素及盈利可進一步改善,估值有望向上重估,未來六至十二個月均可看好。

他又說,貿易戰陰霾下,料中國會透過各項措施催谷內需,藉此降低對出口的倚賴,除了政策上的支持,通脹的環境亦有利部分消費股重拾加價能力,近期已見資金「轉吼」內需股,故看好內需股未來三至六個月的股價表現。

內房有驚喜 可吼雅居樂

溫傑又稱,儘管科技股短期利淡,但中長線盈利增長依然穩固,騰訊控股(00700)、瑞聲科技(02018)及舜宇光學(02382)等,可趁跌穿五十天線或一百天線後分階段吸納。不過,原材料股則要小心。

宏滙資產管理董事及投資策略總監林嘉麒認為,去年多個板塊業績表現不俗,當中以內房股的業績最有驚喜,包括毛利率上升、盈利及派息均勝市場預期,因此可部署吸納,尤其是業務以三、四線城市為主的內房企,當中雅居樂(03383)及旭輝控股(00884)等可看高一線。