國指優化 大行尋寶
恒生指數公司將於本周二（六日）公布恒生指數及國企指數季度檢討結果，同時會正式披露優化國指計劃將納入的十隻紅籌股及民企股名單，相關變動料雙雙於三月初生效。中金料，包括騰訊控股（00700）、中國移動（00941）、中國海洋石油（00883）、中國聯通（00762）及華潤置地（01109）等有機會獲納入優化後的國指成分股，並會分五階段逐步納入，料對被動資金重新配置的影響不大，惟金融股於國指的權重會下降。
中金指出，優化國指潛在納入的紅籌股及民企股，除考慮常規市值、換手率等標準外，指數公司對於盈利、波動率、分紅水平等指標均作出更嚴格要求，相信上述五隻股份之外，申洲國際（02313）、石藥集團（01093）、恒安國際（01044）、安踏體育（02020）及龍湖地產（00960）均有機會獲納入優化後的國指成分股。
中鐵建季檢恐出局
至於同期進行的常規季度檢討，則估計國指成分股會剔出中國鐵建（01186），加入眾安在綫（06060）。
該行續表示，新加入的十隻紅籌股及民企股，初始權重系數僅20%，之後五次季度檢討，會漸次調高至100%，而單隻股份權重上限料由初始2%，逐步提高至10%。
緩步換入 影響有限
待完全納入後，新經濟板塊於國指成分股的權重將由6%提高至28%，金融股的權重則由74%降至54%。除指數結構更均衡外，指數的估值與盈利增速也將提升。
中金又指出，被動基金因是次優化國指而須進行的資產重新配置影響不大，以可能獲納入的騰訊為例，帶來的淨流入僅相當於其日均成交額十分之一，其他新加入成分股的淨流入亦僅相當於0.7至1.3日的成交額，而現有成分股的淨流出更只相當於0.2至0.4日的成交額。
閱文勢入港股通名單
此外，市場同時關注恒生大中小型指數成分股的變動，因相關股份將成為港股通潛在標的股份。中金預期，閱文集團（00772）、中國宏橋（01378）、易鑫（02858）、雷蛇（01337）、呷哺呷哺（00520）及中糧包裝（00906）等有機會獲納入。
根據去年九月初的檢討，新納入的港股通標的股分，由公布結果到正式納入的兩周，平均跑贏市場11個百分點，正式納入後兩周平均跑贏市場5個百分點。