鐵筆論股:國壽現價買入等升

中國人壽(02628)早前公布截至九月底為止的九個月累計保費收入,錄得約4,500億元人民幣,按年增19.5%,表現繼續做好。新業務亦見支持,截至今年六月底止,新業務價值錄得368.95億元人民幣,按年增31.7%。

集團在上半年銳意加強大數據方面的應用,以分析現有客戶數據來開展和推出產品。集團亦對現有兩個移動互聯網平台「國壽e寶」及「國壽e店」進行升級,推出近百多項新應用產品,務求在增強客戶體驗的同時,能利用科技加強鞏固自身利潤模式。

集團於今年五月以55.17億元人民幣,認購金融街一期CMBS的專項計劃。CMBS是商業房地產抵押貸款支持證券,是銀行以借給商業地產公司的抵押貸款為資本發行的證券。資產證券化作為國家政策鼓勵的發展方向之一,此舉說明集團相當配合國家政策,資產證券化投資能為企業注入活力,亦能中長線地幫助集團提高投資收益,使集團的資產管理服務更趨多元化,帶來更多增值效益。

頻頻收購海外資產

此外,集團積極購入海外資產亦值得關注。如於七月上旬旗下國壽投資對外公布,與其他財團透過TIAA Private Investment和Antarctica Capital成功收購美國最大的停車場營運商InterPark。

另集團亦以9.5億美元的代價,從私募股權投資公司ElmTree手中,購入美國48處商業地產組合95%權益。該批地產集合物流、辦公、醫療三類業態,分布在美國21個州人口密集、經濟發達、交通便利的區域。此等舉動有望令集團獲得更穩定的現金收益,更有助分散投資區域過度集中的風險。可考慮於現價買入,上望28元,跌穿22.5元止蝕。

亞洲創富證券行政總裁 潘鐵珊(作者為註冊持牌人士,客戶持有相關股份)