黑天鵝事件今年特別多,如以百年未遇過七級大地震引高科技公司投資的九州熊本;一隊以護級為目標的球隊,李斯特城竟奪冠;本不被看好的美國共和黨總統參選人特朗普,不但勝出初選,民調上更首超越希拉妮。
特朗普初選時語無倫次,得罪人多,理應不受歡迎,但他竟獲不少美國人支持。在美國,難以想像極右思想(特朗普)或極左路線(桑德斯)會有市場,但這兩位初選候選人表現不俗,若特朗普「不幸」當選美國總統,幾可肯定震盪全球政經,比英國脫歐後果更嚴重。今年下半年,除美國議息問題外,特朗普效應會是最不明朗因素。
特朗普最初加入提名選舉,大部分人都只當他是政治小丑,不可能贏到提名,去年英超開季,賭李斯特城奪冠,賠率2,000倍,即贏面僅0.05%,熊本七級大地震機會率0.8%。
我不會在意特朗普政綱,反而留意美國人為何支持他。在三月的超級星期二,他曾拿下七個州,當時共和黨共有800萬人投票,○八年僅500萬人出來,可見特朗普獲不少支持,支持他的多數是對傳統政治方針及經濟現狀失望的人,包括不滿大量移民、貧富差距大、討厭回教徒及支持保護主義等,他們可能知特朗普想法口號大於實際,但至少他敢講出大眾不滿的問題。
不足半年就到美國大選,期間民調對政經市場尤為重要,希拉妮為爭取基層支持,必會對中國走向偏強路線。在競選期間,南海問題、中美貿易問題等議題,都不難聽到兩位候選人有傾向不利中國的評論。
目前為止,市場還未Price In「特朗普危機」,隨着大選接近,資金必會基於民調而作避險準備,好像英鎊兌歐羅於去年底表現,對於下半年股市,政治消息困擾不下於加息問題,故今年股市回牛相當不易。
我一直不信特朗普贏得提名選舉,他的政治大綱是不可能的任務,但經李斯特城童話後,真的甚麼事都有可能,何況特朗普勝出大選機會率絕對高過0.05%,故下半年最好繫緊安全帶。
由任職國際大行到創業揸莊,經歷無數金融巨浪,以識見捕捉趨勢,博高Fund,也要有Fun。
作者:微子