龍源電力（00916）連續兩日逆市回升，短線走勢具動力。其股價自四月中見頂後持續調整，已進入超賣區，而最新公布的發電數據表現不差，技術及基本因素均支持反彈。
龍源已發展為一家以新能源為主的大型綜合發電集團，其中風電控股裝機容量達到15,765兆瓦，為全球最大風電營運商。集團一五年全年盈利增長12.8%達28.8億元人民幣。再看首季，盈利按年微增3.5%至10.6億元人民幣，收入升9%至53億元人民幣，其中風電及火電收入分別增5.6%及12.5%。
四月風電發電量增5%，雖較第一季的6%增長稍遜，但仍屬不俗，因去年同期是高基數的月份。為應對風電降價政策，龍源銳意擴大規模及發掘優質風電項目，去年核准風電項目2,628兆瓦，在非限電地區佔比達87%，發展質量及增長動力均不俗。
該股股價低殘已反映風資源不穩定及政策風險，現價預測市盈率約8倍，估值遠低於歷史的平均水平，具值博率。建議吸納，短線目標5.8元。
英皇證券研究部聯席董事 陳錦興（作者為註冊持牌人士）