鐵筆論股：忠旺開拓潛力市場

擴展深加工產品

集團一五年業績增長理想，而今年首季度業績亦保持不俗表現，雖然收益比去年同期微跌3.8%至34.6億元人民幣，但鑑於其銷售成本控制得宜，加上鋁錠價格下降有助抑制成本，錄得毛利11.6億元人民幣，同比增10.1%，純利則達6.04億元人民幣，同比增4.1%。

忠旺目前的核心收入來自鋁擠壓業務和深加工業務，其中佔集團85%收入的鋁擠壓業務因生產效率有所改善，加上年內鋁錠價格下降，使毛利率於首季得以進一步提升至回顧期內的33.6%。

隨着高附加值鋁壓延材專案推進順利，忠旺已瞄準內地房車這一具有強大發展潛力的市場，開拓寬幅鋁板在各領域的開發應用。集團正在積極開拓鋁製新能源汽車的設計和開發，使其深加工產品種類愈趨多元化。

中國房車行業雖對比歐美起步較晚，但隨着內地發展及人民生活水平的提高，集團此時投入市場潛力高的房車深加工產品，長遠能提升整體盈利能力。可考慮於現價吸納，中線目標4.5元，穿3.5元止蝕。

阿仕特朗資本管理首席投資總監 潘鐵珊（作者為註冊持牌人士，客戶持有相關股份）