建行：加強風險審查

半年賺1318億 不派息

建行上半年盈利1,318億元，增長僅0.94%，不派股息。面對內地連番減息，淨利息收益率較首季收窄5點子至2.67%，以資本實力稱著的建行，期內財務亮點仍然是稱冠同業的核心一級資本充足率，高達12.35%。

資產質素惡化的情況持續困擾內銀，建行上半年資產減值損失按年大增78.39%至412.49億元，期內核銷90.56億元不良貸款，截至六月底止不良貸款餘額升至1,443.59億元，較上年底增加311.88億元，不良貸款率升至1.42%，較上年底升0.23個百分點；期內關注類貸款佔比2.79%，較上年底下降0.18個百分點，相反工行今年上半年關注類貸款增加1,005.94億元，餘額飆升至4,203.78億元，關注類貸款加上不良貸款的總規模就高達5,838億元，佔工行總貸款超過5%。

建行及光行中期業績

內銀中期盈利表現

光行資產質素惡劣

建行管理層表示，經濟增長放緩，銀行資產質素形勢嚴峻，息差明顯收窄亦令利潤增長壓力加大，匯率及市場風險亦增加，該行下半年將會加強風險管理。

而光行（06818）資產質素形勢更惡劣，上半年盈利增長2.49%至162.41億元，惟資產減值損失按年大增1.68倍至83.87億元，撥備覆蓋率跌至僅155.18%按年大減25.34個百分點，屬於同業中最低水平。

招行（03968）一如市場預期在上半年表現最標青，盈利增長達8.2%，其次則為民行（01988），上半年多賺4.72%至267.78億元，然而，招行的資產質素惡化速度亦較快，截至六月底的不良貸款率為1.5%，較首季末升0.26個百分點，升幅在同業中最大。

資本充足率是內銀前景的另一隱憂，已公布定向配股的信行（00998），核心一級資本充足率僅8.98%，是唯一低於9%的內銀H股，分析師認為，民行及農行（01288）受制於市場估值太低難以進行股權融資，未來的增長將受制於其資本水平。

至於城商行表現上半年盈利增長，普遍優於全國性內銀，其中盛京銀行（02066）增長最強達28%，除哈行（06138）以外，城商行撥備覆蓋率普遍高於200%，有能力以核銷壞帳等措施，控制不良貸款餘額，令4間城商行的不良貸款餘額均低於1%。