長江基建（01038）公布截至六月底止的中期業績，期內純利按年跌78%至52.53億元，每股盈利2.1元，派發中期息每股60仙。期內，營業額28.79億元，按年跌約3%；除稅前溢利55.17億元，按年跌下77.4%。
不過，投資者不要只看標題，便被純利大跌78%而嚇怕，我們做投資，正確閱讀業績，是要細看整份報告才可真正得到結論。
查看業績，其純利大跌只因由於去年電能（00006）分拆港燈-SS（02638）後錄得190億元的一次性收益，以及長建及電能於六月出售港燈股權錄得帳面虧損所致。故如撇除該兩項一次性項目，長建上半年之基本溢利實質是按年增長22%。
期內，長建英國業務按年增長6%，至31.81億元；澳洲業務按年增長1%，至5.49億元。截至六月底，集團貸款總額為178.66億元，負債淨額對總資本淨額比率為9%，低於去年底10%的水平。該比率減少主要由於期內配股集資及出售證券投資所得款項，並扣除部分投放於英國運輸之項目資金所致。
截至六月底，集團持有約78億元現金，而貸款總額為178.66億元，具備有利條件去進行其他收購。集團更已正就多個潛在收購項目進行研究，當中有涉及既有業務範疇和營運據點，亦有來自全新的地點及行業。
集團估值吸引，未來有機會與電能進行業務重組的概念未來亦將持續發酵，為穩健及有前景的投資選擇。走勢上，集團股價有見底回升趨勢，近日突破多條阻力線，可於現價買入，目標價為70元，並不需設止蝕位。
AMTD證券及資產管理業務總經理 連敬涵（作者為註冊持牌人士）