券商合唱:永達估值相對偏低

永達汽車(03669)公布了一季度業績,我們的點評包括:一季度淨利潤同比下降,環比繼續反彈;售後服務和金融業務高增長;車易修業務有望成為重要增長點。根據一季報情況,我們調整了一五年及一六年盈利預測,預計每股收益分別為0.47元及0.67元,分別下調4.8%及4.6%。近期該股受港股通資金推動,漲幅不少,目前股價對應今明兩年市盈率分別為10.6倍及7.5倍,較同業仍屬偏低水平,繼續維持買入評級,目標價調升至8.9元,對應15倍一五年市盈率。

交銀國際