聯通去年料僅多賺17%
聯通（00762）將於下周二公布二○一四年全年業績，摩根大通發表研究報告預期，聯通去年業績將遜預期，主因是一四年第四季出現匯兌虧損，全年純利增長將放緩至17.1%至121.91億元人民幣，不過仍給予其目標價13.4元及「增持」評級。
摩通預期，聯通去年第四季收入及盈利按年跌13%及18%，與原先預期增9%及34%相差甚遠。至於全年，收入、EBITDA及盈利料分別按年增長2%、1%及7%。摩通解釋，第四季盈利與預期出現落差，主要因為錄得匯兌虧損，而一三年同期則錄得匯兌收益。
摩通又預料，近期上客量強勁的中電信（00728）將受惠FD牌照發放，對4G業務構成上升動力；中移（00941）全年收入及盈利雖然估計符合預期，惟目前估值不吸引，該行分別給予中電信及中移「增持」及「中性」評級，目標價為5.4元及102元。
年底或現行業重組
中金則相信，若中移4G上客仍遠遠拋離聯通及中電信，行業重組似乎有需要，但相信最早都要到今年底才會發生。不過瑞銀則相信重組有可能於下半年出現。