美息趨升或削投資意欲

市傳第五批通脹掛鈎債券(iBond)推出在即,有投資顧問表示,雖然本港通脹短期維持較高水平,但隨着美國加息潮臨近,iBond一類的債券價值勢必受影響。

晉裕環球資產管理投資研究部董事林偉雄表示,目前iBond對投資者的吸引力大降,除了因為通脹率的增長有放緩甚至下跌的趨勢,亦因為美國即將加息的關係,債券價值勢必下跌,故此他不贊成購買iBond。

對於穩健型投資者來說,他建議債券及股票比例為6比4。在股票方面,10%會投放於環球基金、亞洲基金和中港股市基金則各投放15%;至於債券方面,亞洲債券和環球債券分佔20%、人民幣掛鈎債券及新興市場債券皆會投放各10%。

料較人幣定存更穩陣

不過,美國萬利理財控股有限公司亞太區總裁張佩儀預期,美國下半年加息幅度亦不大。在低息環境下,她認為iBond有投資價值,但投資者要有心理準備,回報未必及得上第一期。她提醒,人民幣最近波幅大,增加了做定期存款或購買人民幣掛鈎債券的風險,所以建議風險承受能力低的投資者應選擇iBond。

對於一些以保本為目的的穩健型投資者,她建議的投資組合是30%債券基金(包括iBond)、40%均衡基金及30%本地公用股、銀行股。