滙控捱劈最低睇60

滙控(00005)去年稅前盈利遠遜預期遭大行圍攻,瑞穗狠削滙控目標價至全城「最熊」的60元,拖累滙控股價跌穿70關,創近兩年半新低,市值單日蒸發490億元。不過,大戶與散戶肉搏,昨不少沽盤來自以機構客戶為主的美銀美林,惟散戶於69元築起「血肉長城」,結果滙控收69.45元,跌3.54%。

不過,滙控美國預託證券(ADR)周二早段持續偏軟,報69.361元,較港低0.089元。

今年盈利看跌8%

昨日最少有五家大行發表報告,調低滙控目標價,當中瑞穗最悲觀,目標價由75元調低至60元,減幅高達兩成。

該行解釋,滙控去年第四季業績為近五年以來最差,同時全年稅前盈利低於市場預測達55%,因此調低今年盈利預測26%,即預期集團今年按年會少賺8%。

此外,外電報道,印度稅務官員上周已前往滙控位於孟買的總部進行搜查,屬於集團涉嫌協助客逃稅的全球調查一部分。美銀美林表示,監管機構及各地央行行動,令滙控收入與回報受壓,雖然集團推展新成本控制計劃來應對,但可行性令人關注,一五至一七年推行期間的重組費用成憂慮。不過,考慮到滙控股息收益率近六厘,對股價有一定支持,目標價略為調低3%至68元,重申「跑輸大市」投資評級。

與此同時,有大行呼籲投資者別盡信滙控增加派息的承諾,摩根士丹利認為,今年股息將再度低過市場預期,目標價調低至66元。

大行中有關滙控的利好因素寥寥無幾,最樂觀的里昂表示,未來集團利息收入會有增長,同時交易收入會自谷底回升。法巴重申滙控83.34元目標價及「買入」投資評級,該行分析員陳志銘解釋,負面因素已經反映於股價上。

受到多家券商圍攻,昨日甫開市滙控已下挫3.81%,低見69.25元,最低見69.15元,下挫3.95%。據了解,昨日不少沽盤來自以機構客戶為主大行,包括美銀美林、巴克萊、麥格理及摩根士丹利。

基金:變監管提款機

不過,大批散戶築起「血肉長城」為滙控「護航」,有券商表示,昨日於69元有逾1,200個牌「排入」合共220萬股滙控;與此同時,市場資料顯示,擁有不少散戶客戶的滙豐證券,昨日全日買盤較沽盤多,合共買入129.9萬股,僅沽售84.6742萬股。

東驥基金董事總經理龐寶林表示,滙控已很久不是「自己杯茶」,特別是金融海嘯後,盤房限制增加,收入較過去減少,同時監管成本不斷上升,經常淪為美國等監管機構的「提款機」,前景不明朗,加上歐洲及新興市場經濟未見起色,業務難有突破,因此不會買入,現時旗下投資組合沒有滙控及渣打(02888)。

不過,卓能(00131)主席趙世曾表示,滙控股價突破100元時,已減持近九成五,現時持有的滙控,是數十年前買入,現時只當「紀念品」,對滙控業績的關注已不及以前,但現時滙控市盈率與派息率依然吸引,所以會繼續持有,沒有計劃減持。

券商散戶與滙控的十段愛恨情仇

已經唔係我杯茶

東驥基金龐寶林:「滙控已經唔係我杯茶,特別係金融海嘯之後……(滙控)經常淪為美國等監管機構提款機,所以唔會買入。」

唔止蝕再跌再買

散戶愛姐︰「滙控從來無令我輸過,即使依家持有的4,000股,分別喺76元同70元買入,變咗蟹貨,都唔會沽貨止蝕,反而諗住喺65元再買多2,000股,當收吓息都好。」

博派高息冧股東

新鴻基金融溫傑:「如果長線收息、唔怕股價波動的退休基金,滙控跌到69元水平開始有啲吸引力,滙控管理層或略為調高派息挽留股東,預期一五年股息率增至6厘。」

買幾十年當紀念品

卓能主席趙世曾:「依家持有的滙控,都係幾十年前買入,當做紀念品。不過,現在滙控市盈率同派息率依然吸引,所以會繼續持有,無減持計劃。」

炒業績即輸幾萬

散戶馬小姐︰「舊年十二月買咗滙控二月到期嘅期權,行使價80元,當時覺得所有壞消息出晒,諗住公布業績後股價升番少少,點知繼續跌,依家蝕咗成幾萬元,故即刻放咗佢止蝕。」

全部放晒唔再留戀

散戶禤先生︰「雷曼嗰陣買入滙控,就算升咗咁多都唔放,但近排見佢管理層咁混亂,又成日被人罰錢,喺70元以上全部放晒,暫時唔掂住,唔再留戀佢。」

搶呀!有買趁手呀!

網民LokLok10:「搶呀,唔買無機會6x元入貨。」

負面因素已反映晒

法巴:「滙控負面因素已反映於現時股價。」

再唔奢望上番80

忠粉「市場先生」:「滙控股價維持70元唔係問題,但反彈至80元則欠缺動力。」

目標價削落60元

瑞穗:「預期今年滙控按年少賺8%,目標價由75元削至60元。」