「聖誕鐘，沽滙豐」，那麼中央經濟工作會議對明年經濟作了部署，繼續深化改革，內銀股又將如何？內地啟動了存款利率市場化，率先放開的是五年檔期管制，繼而宣布明年推出《存款保險條例》。商業銀行在兩項政策衝擊之下，預計面對新一輪洗牌壓力。為此，筆者接受湖北省一間銀行的管理層邀請，分享影響深遠的保險制度。
綜觀環球存款保險，美國早於一九三○年代經濟大蕭條期間全國立法實施，一九六○年代印度和加拿大跟隨，英國在一九七○年代推行，香港直至二○○六年才有。有趣的是，美國先有存款保險，三十五年後才推動利率市場化；本港則相反，先放寬「利率管制」，五年後才訂立《存款保障計劃條例》。但兩者結合，最終對銀行影響相近，美國數百間銀行倒閉，香港本土銀行則陸續被跨國機構吞併。
「存款保險」按銀行倒閉概率繳納不同保費，銀行（退出市場）停止經營時，存戶獲基本賠償保障。顧名思義，「存款保險」保障了公眾存款安全。另一方面，銀行為了爭取較佳的保險的費率，亦會加強經營管理，減低倒閉機會。
然而，事實並非如此簡單，不少銀行因此被推向死亡懸崖。首先，當廣告重複推崇保險概念的同時，客戶關注安全意識，除了受保額度外，存款逐漸離棄小銀行，小額經營的銀行何以維生？
其次，按人行「徵求意見稿」第九條所示，保費率高低將視乎銀行風險狀況。根據美國機制、巴塞爾資本充足率的四大風險因素（資產、市場、操作、流動性），或香港CAMEL模式（C-資本、A-資產質素、M-管理能力、E-盈利水平、L-流動性）等要求，降低風險的解決辦法分別為直接（補充資本）和間接（加強監控）兩種，但最終仍導致成本上升，尤其小銀行募集資本的代價，難與大行匹敵。
再者，規模效益是另一致命傷。大銀行開發系統的能力較佳，本年四月獲銀監批准的六大行可「實施資本管理高級方法」，令控制成本較其他銀行佔優。
最後，利率市場開放令競爭白熱化，存貸利差收窄對存戶或借款人士皆屬喜訊。
然而，商業銀行在這方面收益將成「雞肋」。若計劃轉型拓展中間業務，例如財富管理的私人銀行、或為企業提供諮詢服務的投資銀行等，大銀行涉足國際層面，優勢毋庸置疑。雖然部分內銀力拓成「社區銀行」，大舉插旗建點，數年不設盈利要求，但按國際經驗，依賴存貸業務的模式，其成效令人質疑。
存款保險可比喻為「監管」，而利率市場化則為「競爭」。商業銀行面對「監管」和「競爭」兩大政策的前後夾攻，傳統零售業務為核心的地方銀行難以轉型，前景令人憂心，必須有更周詳策劃才可望逆境求生。
陳鳳翔博士
具三十年經驗的資深銀行家，現為香港城市大學客座教授及MBA課程助理主任、香港銀行學會高級顧問、教育局資歷架構的銀行業培訓諮詢委員，分別於英國和香港取得金融學等三個碩士及博士學位。