上星期中港兩地股市係威係勢，加上成交大增，但既然部分股份短期累升已多，本周追勢必須仔細思量。
從板塊睇，筆者認為內地汽車股較大機會發力，主因油價持續回落及傳統上第四季是內地汽車銷售旺季，均增加市場重估板塊的機會。
事實上，上周內地汽車股表現一般，周五升得最多兩隻為長汽（02333）及華晨（01114），分別升7.2%和4.8%，筆者就較鍾情「有外國口味」的華晨，事關其聯營（華晨寶馬）為集團貢獻良多，加上股價近幾個月雖然反覆偏軟，但從月線圖睇已跌至長期上升軌下方支持位附近，所以更值博。
華晨截至今年六月底止中期營業額雖按年跌約3%至24.95億元人民幣，但純利卻升78.7%至36.27億元人民幣，主因一方面是輕型客車銷售組合變動及海獅輕型客車平均售價微跌，另一方面是華晨寶馬的純利貢獻大增76%。
雖則華晨無公布第三季銷售數據，但德國寶馬早前公布的第三季業績顯示，來自聯營（主要是華晨寶馬）的貢獻按年升逾三成，加上華晨早前與寶馬的合資企業協議期限延長至二○二八年，前景更樂觀。
估值方面，以現價市盈率計，長汽、華晨及吉汽（00175）分別約12倍、15倍及7倍，牌面睇雖然華晨吸引力一般，但考慮到近幾年華晨寶馬銷量增速穩定，總較其餘兩者要靠新車款推動銷量樂觀。建議逢低買入，目標14.5元，跌穿11.9元止蝕。
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