孖妹S檔案:夜期補習班 練炒功迎加時

孖妹一直深信女生要夜晚十一點前瞓覺,咁啲肌膚先會保持白滑,但最近縱橫股場多年嘅姊妹告知,期指即將可以炒到近凌晨,唔通我哋要一路敷Mask一路炒?原來舊年被市場鬧爆嘅期指夜市(亦稱夜期,T+1時段),傳今年第四季交易時間會加時45分鐘,即係同美股開市重疊時間又會加長一截,不過好多股友好似仲對夜期唔算太熟,不如就搵期指專家同埋散戶「期王」同大家溫一溫啲玩法啦!

梁:浩邦金融董事梁彥穎

Kitty:我入股壇時間仍短,日頭炒股贏錢都唔易啦,更何況夜嘛嘛要捉路炒期指!可唔可以講解啲夜期細節畀我知啊?

梁:夜期即係期指市場日間標準結算時段(T時段)之後,下晝五點至晚上十一點進行嘅期指交易。投資者可以買賣恒指期貨、小型恒指期貨、國指期貨、小型國指期貨,同埋人民幣期貨,依家交投最活躍嘅就係恒指期貨。

尾市15分鐘最關鍵

彩兒:我哋收到風,話港交所(00388)有機會於今年十一月,即係美股踏入冬令時間嗰陣,延長夜期交易時間至晚上十一點四十五分,依家好似只差證監會批准咋!

梁:其實我一向都有炒期指,如果係真嘅,對我嚟講一定係好事!期指最重要嘅交易時間係臨收市前15分鐘,如果十一點四十五分先收市,咁即係就算同人食飯食晏咗,都趕得切最後衝刺啦!

Kitty:吖!我記得夜期交易制度同股票買賣唔同,佢係用T+1交易制度,即係今日做買賣,下一個工作天先結算。

梁:全對!如果夜期交易喺下一個T時段結束前平倉,單交易就唔會被視作過夜平倉。另外,夜期交易設有上下5%限價機制,咁就可以減低指數價格過分波動。

彩兒:不過,夜期成交一向疏落,又無期權同即市現貨,搞到夜期好難睇圖食飯,莊家數目又少過T時段咁多,令擘價情況好嚴重,好似恒指期貨(大期)咁,T時段擘價只有1點,夜期就可以高達3至5點,究竟初學炒夜期嘅散戶可以點入門?

梁:睇好大市走勢向上時,買方會喺現價買入恒指期貨,即持長倉;而賣方就即係睇淡大市,會喺現價沽出恒指期貨,即持短倉。睇啱走勢嘅一方會賺錢,另一方就會蝕,實際係零和遊戲。依家恒指同埋國指期貨每點價格係50元,而小型期貨係每點10元。

遇突發事件入市對沖

Kitty:有咩方法可以估夜期走勢?等我臨瞓前賺番筆發個甜夢!

梁:如果要簡單啲,大可以用保力加通道分析後市走勢。如果夜晚出現有力震盪股市嘅國際性大事件,投資者就可以即時喺夜期做相關部署或對沖,唔使乾等下個交易日。仲有,夜期開市時間係晏晝五點,同歐洲開市初段重疊,令夜期走勢傾向跟隨歐股市況,喺美股開市後,夜期就主要受美股影響,主因恒指成分股入面部分係美國預托證券(ADR),咁相關性自然高過歐股。

彩兒:夜期涉及槓桿,點先可以降低風險?

梁:如果希望買夜期,可考慮先喺T時段買定賣方期權(Put Option);如果係沽恒指期貨,則可配合投資買方期權(Call Option),去鎖定虧損風險,即使睇錯期指方向,亦可賺到期權金。

彩兒、Kitty

若有料報畀彩兒同Kitty或有嘢問,可電郵money.biz@on.cc