潮炒板塊:手機設備股光芒再現

今年國產智能手機市場競爭愈演愈烈,近日小米、酷派(02369)及中興(00763)等品牌相繼推出新機,相關零件需求自然增加,優質設備及配件股如通達集團(00698)、瑞聲科技(02018)及舜宇光學(02382)等,有機會再成焦點。

通達及瑞聲都是小米智能手機的結構件供應商,小米除採用通達的鐳射直接成型(LDS)天線技術外,雙方亦將研究其他產品的潛在發展,盈利貢獻將於今年業績顯現。因通達於上月配股,故拖累股價一度跌穿1元關口,由高位1.41元計,最多調整三成,暫在1.05元水平喘定,不妨吼位買貨。

瑞聲亦有為谷歌的Google Glass和蘋果公司的iPhone提供部件,擁有領先技術,去年內地客戶收入佔比僅14至15%,料今年將增至15至20%,惟因去年新客戶訂單批量較細,故毛利率跌1.5個百分點。近日瑞聲股價突破不對稱雙底頸線,量度升幅最少挑戰去年六月的一年高位47.95元。

富智康毛利率改善

另一隻同具蘋果概念的富智康(02038),為全球手機行業代工巨頭,主要負責Nokia、Sony、小米及華為等品牌的訂單,因產能及經營效率提升,令去年毛利率改善,只是業績仍有待進一步復甦。

相反,過去五年保持增長的舜宇光學,是智能手機照相模組的供應商,近年努力轉為全球化企業,加上內地對高像素相機鏡頭需求旺盛,支持估值提升。

此外,比亞迪電子(00285)去年多賺七成,因金屬部件增長強勁,令去年毛利率升2個百分點,其新研發的塑膠與金屬混融(PMH)技術反應不俗,股價高位整固,建議候低部署。

英明