名家筆陣：民營銀行難做

這種憧憬不難理解，自一九九六年批准民生銀行成為內地首家民營銀行後，一直未有批准第二家民營銀行成立，銀行業基本上由五大國有商業銀行 （工行、建行、中行、農行和交行） 壟斷。五大國有商業銀行加上其他11家上市銀行，已佔了去年2,467家A股上市公司總利潤的54.3%，金額達6,191億元（人民幣‧下同） ，利潤之大一直為投資者覬覦。

除巨大利潤為誘因之外，民營銀行投資者亦看準市場空間，由於五大國有商業銀行的貸款業務主要集中國企及大型企業，中小民營企業一般面對借貸難的問題。數字顯示，只有約10%的中小民營企業能取得銀行貸款，估計中小企在一四年的總貸款需求高達17.5萬億元。如此巨大的市場空間，正好由民營銀行填補。

信貸成本高風險大

民營銀行前景看似亮麗，存在的風險和經營困難亦不容忽視。首先，中小企貸款市場長時期未能解決資訊不對稱 （Asymmetric Information）問題，亦即是貸款銀行對借貸中小企的信貸及財務資料往往掌握不多，只好提高貸款息口補償較高風險。若中小企願意接受高於市場的貸款利息，便隱含着較高的違約風險。

為了減低風險，銀行需要投放更多資源了解和審批貸款申請，對每宗申請的行政成本必定上升，但中小企貸款額一向偏低。根據民生銀行數字反映，每家中小企的貸款額平均為160萬元左右，在高成本和低貸款額相比下，銀行的成本效益偏低，民營銀行的經營環境頗具挑戰。

此外，民營銀行要成功營運，除了要有充足資本之外，更要持續吸引存戶，保持存款基礎，保證足夠的可借貸資金。

加息爭存款損盈利

除了面對與其他民營銀行競爭存戶之外，最大的競爭必然來自國有商業銀行，由於他們有國家作後盾，較易吸收存款，要增強吸引力，民營銀行很大機會要調高存款利息，只會縮窄存貸息差，降低盈利。

中國開放銀行業是大勢所趨，亦是金融市場進一步市場化的正確方向，但對前景不宜全面樂觀，就如台灣在一九九二年發出16個銀行牌照，至今只有6家仍營運，銀行業的高度競爭環境，實在不能小覷。

鄺志良

香港公開大學人文社會科學院副教授，主要研究包括中國經濟政策及發展。