大行匯報：旺旺乳品業務看俏
法巴發表研究報告指，早前憂慮中國旺旺（00151）估值過高，以及零食及米果產品業務毛利率受壓，但忽略了公司有六成稅前盈利來自奶類製品，實際上更傾向於為乳業公司，預期隨着內地對奶製品的需求日益上升，旺旺可從中受惠，故將其評級由「減持」升至「持有」，目標價亦由8.1元上調至11元，同時將其今、明兩年的每股盈利預測分別上調14%及20%。
該行表示，雖然最近新西蘭的奶粉價格上升為旺旺毛利率帶來不明朗因素，但公司已於去年第四季提高售價，以紓緩成本壓力，故預期公司一三年的收入及每股盈利將分別增長15%及17%。
該行又指，旺旺擁有強勁的復原乳業務，預期公司會將乳品業務擴展至鮮奶產品，以迎合內地快速增長的奶製品市場，可望成為公司新的增長動力，並抵銷其零食及米果業務增長放緩帶來的影響。