前海最前線：財金圈前海新思路

李文傑：放眼非核數範疇

前海為各行各業帶來潛在商機，但受惠次序或有分先後。澳洲會計師公會大中華區分會會長李文傑以火車作比喻：「現時金融業火車頭尚未全速開動，估計位處火車第三、第四卡的會計業很難先行。但如果金融業推動得好，會計業定有所得益，關鍵是業界要把眼光擴闊至不同的會計範疇。」今年初該會對旗下會員進行訪問，問及所屬公司未來有否興趣到前海發展，發現大概六成會員指未有此打算，或反映了火車頭未開，業界普遍仍在等待。

李文傑曾親身到前海實地考察兩次，包括最近一次與30多名公會會員一同到訪，加深對前海的了解，並發掘相關機遇。他指出，前海合作區的全名「前海深港現代服務業合作區」，簡單看是關乎深圳與香港之間的合作，而會計作為服務性行業之一，預期入駐前海的機構，將給予會計業商機，提供核數、稅務、顧問等服務，但料這需要時間，等待前海發展區這個平台有愈來愈多具體細節落實之後。

稅務併購專業拓商機

不過，就核數範疇來說，香港要進入內地的門檻仍高。李文傑表示，現時國內企業的會計報表，作最後簽名的會計師樓需有至少一半的合伙人在內地持牌註冊，令本港核數師難以在前海執業。這對本地中型會計師樓的影響較大，因它們的吸引力未必及大型會計師樓，較難找到適合的內地合作伙伴，就算有意擴展核數業務至前海亦不可行。因此，他呼籲業界要看闊一點。

「會計的範疇其實好闊。核數以外，還包括稅務、企業顧問、風險管理顧問、合併收購、市場策略等，而提供這些服務都不需國內註冊會計師資格，並相信本地會計師有豐富的經驗，將專業帶往前海。」他補充，現時這些非核數業務佔整體會計比重約三至四成，但一些國際會計師樓，核數以外業務的佔比已超過一半。

有待金融火車頭起動

他認為會計業始終與金融業有別。「前海以金融為主導，金融仍然是前海的火車頭，會計、法律、人力資源等不同行業是隨後的車卡（未分先後次序），還需等待火車頭先行。」

他舉例，人民幣離岸交易、資產管理、中港基金互認等金融項目還在處理中，一些樽頸位尚待解決，猶如火車尚未開出，部分人只是提早訂了車票（在前海註冊公司）。他指，較多會員對前海仍處觀望階段，熟悉國情的才較積極，但極其量仍處註冊公司階段，投放的資本不多。

張德熙：建金庫認證平台

金銀業貿易場理事長張德熙指，前海與香港關係密切，以「前海依賴香港人才；香港靠前海平台」的模式發展。

他表示：「三年前，我哋聽到內地政府要發展前海都好興奮，香港專業人才可流入前海，以中港合作模式發展高端金融服務。」他更表明，金銀業貿易場必然會落戶前海，以第一步就是要在前海建立一個大型金庫及認證中心。

本港勝滬靠開放優勢

不過，三年來業界經過多番與內地政府磋商，都未見較具體的商業模式出台，反而上海自貿區的發展步伐相當快。

他認為，上海自貿區來勢洶洶，配套亦非常成熟，且有清晰的發展藍圖，但前海計劃像仍然「十畫未有一撇」，對此其實甚為氣餒，擔心上海自貿區一旦成功，香港很可能就此被邊緣化。

事實上，有外資貴金屬倉儲及運輸公司Malca-Amit已公布在上海自貿區建起可容2,000噸黃金的金庫。

但對於本港金銀業貿易發展，張德熙認為仍具優勢。他指金銀業貿易場多年來已有一套國際交易模式，交割經驗、外匯自由兌換、黃金及白銀進出口自由，但上海自貿區則未完全對外開放，其實不利黃金及白銀貿易，即使他們落戶上海自貿區，作用亦不大。

深圳首飾商撐起需求

他表示，由於內地黃金珠寶業包括白銀黃金製造廠及加工廠等都集中在廣東一帶，以珠寶首飾加工廠為例，在深圳市有近二千家，經香港轉口外地者眾，另香港亦有數間大型首飾商在內地開立過千家分店作內銷，故深圳才是內地黃金及白銀的主要集散地之一，為金銀貿易帶來大量需求，故金銀業貿易場必然揀選前海落戶。惟張德熙指，目前只看到前海面向房地產發展商，在高端金融服務方面卻未有實質的進展。

雖然「東風」未至，但張德熙腦中已有一張前海規劃藍圖。他指，第一步首先要在前海發展一個大型金庫及認證中心，才可建立起貿易的平台，吸引外資包括美國、瑞士及倫敦的金商來廣東設廠，這樣才可以在國際金銀貿易市場中佔一席位。

「我們計劃以5億至8億元人民幣發展起一個集黃金白銀交易、認證及存庫於一身的大型中心，這有利於建立品牌認受性及提高交易量，估計未來每月黃金及白銀總交割量將逾210噸。」他稱。

人幣公斤條可作套戥

內地黃金重入口，白銀則重出口，去年內地向日本、南韓及台灣等地出口白銀超過五千噸；黃金入口超過六百噸，由於交易量大，張德熙預計，前海金庫規模將是現時機場金庫的5至10倍，將來深圳的黃金加工商可將黃金、白銀產品在前海存倉及驗證，經過金銀業貿易場機制買賣，達致跨境交收，將金銀業貿易百年品牌引入內地市場。

另他指，現時本港以人民幣計價的黃金公斤條的成交量差強人意，佔每日金條成交金額只有8%至9%，主要由於銀行界對人民幣業務取態仍然過於保守，人民幣在銀行開出的匯率差價甚大，往往令投資者卻步。

他續指，即使在深圳建立金銀貿易平台，亦由於貿易涉及關稅問題，進口稅、增值稅，如非前海有國家優惠政策，貿易成本甚高，亦會令國際金商卻步，故日後前海交易平台建立前後，人民幣公斤條可作為黃金與人民幣之間套戥工具，賺取人民幣波幅，會成為最大部分的交易產品，可推動人民幣國際化的進程。