博耳電力(01685)除受惠於智能電網發展之外,更受惠國家的環保政策,上半年來自節能方案銷售之營業額增加87.8%,並帶動總營業額上升15.2%,毛利率由38.5%提高至40%,純利增加30.8%,但若不計政府補助,營運溢利僅增加12.2%。
博耳公布業績後仍保強勢,較52周高位差距不遠。不過,除節能方案之外,其餘業務銷售平平,佔53%營業額之智能配電系統方案微升1.3%,佔18%營業額之元件及零件業務微跌1.7%。集團股價能否「破頂」主要視乎未來前景,由於國家電網仍將繼續加快智能電網建設,中國PMI及電力需求回升,加上節能減排是大勢所趨,相信博耳可以望維持增長。
節能方案無疑是集團增長的亮點,佔收入比重並由17%提升至27.6%,分部毛利亦猛增至7,084萬元人民幣,主要是集團加強市場推廣力度,客戶亦提升其配電系統以增效益及降成本,惟毛利率降至50.1%。
下半年是博耳之旺季,收益亦料遠佳於上半年,證券界預測公司全年盈利約3.6億元人民幣左右,現價預測市盈率不足10倍,估值仍算吸引,只是業務較為冷門,業績報告對公司業務解釋亦欠深入。
惟以走勢看,公司從去年七月由2元開始進入長期上升軌,能否突破5.8元雙頂阻力成關鍵,故可留意近期走勢。
博耳電力(01685)
阻力:5.88元
支持:5元
戰鬥力:▲▲▲
帥哥