國務院總理李克強突然為內地經濟保底，加上本月滙豐中國製造業採購經理指數（PMI）創十一個月新低，市場憧憬中央短期將出手，阻止經濟下行，遂令A股出現反彈。是次李克強提及的措施，市場總結為「增加投資」和「擴大消費」兩大目標。
內地鐵路股為近期國策股中，表現最強的板塊，主因受到鐵路投融資體制有望理順，於財政上適當給予貼息保證鐵路投資收益，比存款利息高一至兩個百分點，冀能吸引大量社會資本投入之餘，加上下半年高鐵投資有望加速，中國鐵路總公司下半年要力追，全年固定資產投資額度，及5,200億元人民幣的基建任務，遂刺激鐵路股應聲彈上。
此外，擴大內需、信息消費、城鎮化、發展中西部等多個經濟增長方向，亦是尋找受惠股份的路線圖。中線而言，鐵路基建及信息消費類股，均可分段吸納。
不過，現階段市場尚未能確定，中央新班子會否有後續措施緊接出台，加上刺激政策對拉動經濟的影響，未必能即時成效，加上八月踏入中資業績期，其整體表現對估值的擺動仍具變數。
然而，近期人民幣升值動力減弱，上月外匯佔款新增量按月減少，反映資金在加速流出，而市場預期下半年人幣匯率，將呈雙向波動，配合美國經濟復甦，帶動內地出口業受到雙重利好因素刺激憧憬，有望走出谷底，短期可作小注策略性區間交易。
康宏證券及資產管理董事 黃敏碩（作者為註冊持牌人士）