Smart Money：人幣產品投資大檢閱

定存入場費萬元

（風險程度：低）

若撇除短期優惠，本港銀行六至十二個月的人幣定存年利率為約0.5至0.6厘，入場費為一萬元人民幣。雖然銀行為吸引新客戶及新資金，不時會推出定存息率優惠，惟需不時四出奔走開新戶口。

希望享有較高的利息，可考慮透過部分本地銀行的「見證開戶服務」，在香港辦理全套內地存款帳戶開戶手續，內地定存息率普遍高於三厘，但須留意內地存款並不受惠於本港的存款保障計劃。

儲蓄保單3厘息

（風險程度：低）

閣下有想過人幣保單是一項低風險投資出路嗎？人幣儲蓄壽險計劃一般需繳付三至五年保費，便可得到十年以上的保障，年利率約2至3厘，若保險期間不幸身故，可獲得已繳保費及額外1%的保障。另坊間亦有人民幣萬用壽險計劃，入場費最低5萬至10萬元人民幣，一般首兩年利率達3至4%，其後利率約2%，惟應注意利率有保證回報及潛在回報。

花旗與大都會人壽推「MetLife翔龍人民幣萬用壽險計劃」，若於年內投保，可享鎖定年利率5%至二○一五年年底，長期客戶可獲相當於首次年度保費60%的潛在獎賞。保單最短供款期為三年，在投保首年度後可免費取出利息，推廣期後的最低年利率將下調至1.5%。另須每月支付22元人民幣行政費。

人債藉RQFII投資

（風險程度：中高）

人民幣債券基金可分為離岸人民幣債券（點心債）基金與在岸人民幣債券基金。據晨星亞洲網站資料，截至上周五止，點心債基金之一、即「恒生人民幣債券基金」年內總收益5.41%，成績屬整個人民幣債券基金組別前列。

另在岸人民幣債券基金的投資方式為透過RQFII（人民幣合格境外投資者）額度直接投資在岸人民幣債券（不少於80%）和A股市場（不多於20%），主要投資於地方政府債與發鈔銀行債等，而孳息率較點心債基金高。截至五月七日止，16隻RQFII基金年內總收益為1.06至3.51%。另由於涉認購費，人債基金較適合中長期看好人民幣升值的投資者。

紙黃金手續費平

（風險程度：中高）

若你是黃金好友，又看好人民幣升值，工銀亞洲新近推出的全港首隻「人民幣紙黃金計劃」或許啱你心意。計劃以本地倫敦金作為參考資產，並採用人民幣作為報價及交易貨幣，入場費為約9,000元人民幣。該行提供24小時網上交易服務，交易時間為星期一上午八時至星期六凌晨三時三十分。御峰理財董事冼康怡認為，「該計劃手續費較便宜，並可省卻儲存的費用與煩惱，惟該產品非實物黃金，投資者須承受對手風險。」

ETF買一籃子A股

（風險程度：高）

相信閣下對人民幣計價的ETF（交易所買賣基金）不會陌生吧﹗本港人幣計價的ETF主要是投資內地A股的ETF，屬「雙幣雙股」，其中包括南方A50──R（82822）、華夏滬深三百──R（83188）、易方達中一百──R（83100）與嘉實明晟A股──R（83118），最低入場費不足1,000元人民幣，上述ETF年初至今分別跌6.05%、1.39%、2.07%及升0.24%。

冼康怡稱，上述ETF可以較低成本投資一籃子A股，並以人幣計價，更屬實物ETF，溢價又較以港元計價的X安碩A50中國（02823）為低。

此外，「A股市場目前正值十年來的低位，在第三季或可趁國策落實出台的消息而彈升，A股ETF值得散戶參與。」