光大國際(00257)為垃圾發電行業先驅,一五年末處理量有望達到每日17,850噸。公司優勢在於技術自主,未來將顯著降低成本;其次,新項目增長速度高於同業。
目前在建或籌建項目投資額76億元,預計一三年建造收入大幅增長120%,帶動整體收入提升77%,持續經營業務淨利潤同比增36%,每股盈利0.31元,息率0.8%。我們首次覆蓋給予目標價7.4元,給予買入評級。
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