滙控（00005）將於下月舉行策略日前夕，花旗發表報告，指自從歐智華出任行政總裁之後，集團陸續出售或停止50項非核心業務，成功令滙控「瘦身」，發展方向亦變得明確，但指其成本效益比率仍然「肥佬」，有待改善。花旗維持給予滙控「中性」投資評級，目標價94.2元。
花旗形容歐智華上任之前的滙控架構臃腫，猶如一艘超級（Capesize）運油輪；精簡架構之後，得以「減磅」成較細噸位的巴拿馬型（Panamax-size）運油輪，發展方向亦變得清晰，在資金重新調配及重整組合方面，花旗指歐智華團隊「交到貨」。
不過，花旗指滙控的老問題仍存在，即其零售銀行的回報偏低，而除了香港及英國等主要市場，其他市場欠缺規模，拖累其成本效益比率。若滙控的平均普通股股東權益回報率及成本效益比率持續低企，花旗指歐智華或需考慮採取更有力行動，重整香港及英國以外的零售網絡，尤其是美國市場。
花旗指出，滙控提供約4%的股息回報吸引，其資產負債表得到強化，相信對「食息」投資者具有吸引力。