中石化（00386）近期配售28.45億H股新股，每股配售價為8.45元。配股後，中石化淨負債比率將由58%下降至52%，淨負債為稅後盈利4至5倍，屬健康水平。我們預期中石化將用配股所得資金，收購母公司的海外上游油氣資產，有利改善盈利結構。現價一三年預期市盈率8倍，估值吸引，可趁低買入，目標價9.4元，止蝕8元。
凱基證券
莎莎國際（00178）去年第四季營業額按年增長20%至21.7億元，而剛公布的十二月份本港零售銷售額增長8.8%，優於預期的7.6%，反映本港零售市道並未如預期般惡劣。雖然內地旅客對高端產品的消費意欲有所下跌，但對中低檔次的必需品需求仍然持續，我們對今年化妝品銷售持樂觀態度。集團一月份銷售理想，加上春節假期有助帶動今年首季營運收入，建議吸納。
敦沛金融