滙控收576億保數

滙控(00005)出售總值高達727億元中國平安保險(02318)股權的世紀交易,在昨日交易限期屆滿前六小時終獲中保監放行,而之前被傳財力不足的卜蜂集團更極速以現金全數支付第二批股份近576億元收購餘款。

分析指,交易順利完成,消除平保股價不明朗因素,對滙控影響屬中性,成功完成收購的卜蜂則受惠平保股價上升,結局「皆大歡喜」。

卜蜂即時帳賺143億

滙控股價昨日收市報88元,跌0.34%,平保股價則升1.87%至70.85元,若按卜蜂收購平保價格每股59元計,完成交易即時為卜蜂帶來143億元帳面利潤。

轉讓平保股權的最後限期,原為昨日(二月一日)午夜十一時五十九分。直至傍晚六時左右,即臨近「死線」大約六小時,中保監終於在其網站發出通告,批准這宗金額龐大的世紀交易。涉及交易的三方,包括滙控、平保、卜蜂亦隨即向市場報喜。

滙控通告指,卜蜂已以現金支付第二批股份的收購代價,共575.91億元,相等於每股59元,料可於二月六日完成股份轉讓,較原訂日期為早。根據十二月五日通告,第二批股份將於取得中保監批准後九個營業日轉讓予卜蜂。首批總值151.45億元的股份已於去年十二月七日完成轉讓。

這宗持續接近兩個月、過程一波三折的交易得以在農曆新年前完成,分析形容為「皆大歡喜」。今年初平保股權交易曾被中外媒體渲染,甚至牽扯上內地高層政治的權鬥,負面消息不斷,今年初國家開發銀行總行因得悉交易或涉及不明來歷的資金後,已叫停旗下香港分行參與這筆巨額貸款,並已知會中保監,令市場曾揣測交易或最終告吹。

銀行分析師說,過程中曾有不利消息傳出,惟市場料最終會順利解決。他指滙控可藉出售平保股權而獲得現金收益,用以向美國監管機構支付罰款,而買家卜蜂亦可受惠於平保股價上升。

京華山一分析員夏平指交易完成對平保有正面影響,可消除不明朗因素,對滙控影響偏向中性,因即使今次交易告吹,滙控亦可另找買家,出售價格或更高。

另一名中資保險業分析師指出,交易完成不會影響平保的基本因素,料消息短期內會刺激其股價,惟相信不會「爆升」。

去年十二月五日,滙控宣布將手上持有的15.57%平保股權全數出售,買家為卜蜂集團旗下四家子公司,包括同盈貿易、隆福集團、商發控股及易盛發展,總收購價為727.36億港元,相等於每股59元。

滙控ADR早段靠穩

滙控美國預託證券(ADR)周五早段靠穩,報88.165元,較港昨日收市價高0.165元。

交易各方發通告時間

18:10:中保監公布,批准滙控出售平保股權予卜蜂集團

18:19:平保於上交所網站發出通告,指中保監批准該宗交易

18:27:滙控於港交所網站發出通告,指買方已用現金全數支付575.91億港元交易餘款

18:28:卜蜂集團向傳媒發聲明,證實已完成交易

滙控出售平保交易歷程

2013年2月1日:中保監批准交易,卜蜂集團隨即以全現金支付交易餘額575.91億港元,極速完成交易

2013年1月7日:市傳國開行叫停相關貸款

2012年12月31日:平保公布,將接貨的四間卜蜂集團子公司的註冊資本增至105億美元

2012年12月5日:滙控宣布出售15.57%平保股權予卜蜂集團,交易總額727.35億港元,國開行將向卜蜂集團提供貸款